8月22日晚,歐菲光(002456.SZ)發(fā)布2016年半年度報告,報告期內(nèi),公司實現(xiàn)營業(yè)收入110.15億元,同比增長26.42%;歸屬于上市公司凈利潤3.68億元,同比增長30.17%。
公告指出,2016年上半年公司收入和盈利能力的提升,主要得益于前期培育的新產(chǎn)品逐步進入收獲期,同時傳統(tǒng)產(chǎn)品保持住競爭優(yōu)勢。
眾所周知,2016年全球智能手機增速趨緩,2016年上半年全球智能手機出貨量為6.78億部,同比增長僅4.5%。然而,中國智能手機市場上半年出貨增長成為一個亮點,上半年出貨量約為2.42億部,同比增長28.7%。
可以說,中國智能手機市場的良性發(fā)展,得益于以指紋識別和虹膜識別為代表的生物識別技術創(chuàng)新、雙攝為代表的手機攝像和視頻創(chuàng)新、以OLED為代表的柔性顯示技術創(chuàng)新,為整個手機產(chǎn)業(yè)鏈帶來了結構性的增量機遇。
據(jù)筆者了解,目前,歐菲光的指紋模組迎來收獲期,雙攝模組、OLED觸控爆發(fā)在即?;?016年雙攝和指紋識別已然成為中高端手機品牌的標配,進入市場存量階段,歐菲光憑借產(chǎn)品結構向好和產(chǎn)業(yè)鏈整合優(yōu)勢,其三大主營業(yè)務毛利率全面提升,攝像頭和指紋識別業(yè)務收入增長迅猛。
據(jù)公告顯示,隨著產(chǎn)品像素的持續(xù)提升和產(chǎn)能的平穩(wěn)釋放,上半年歐菲光光學產(chǎn)品實現(xiàn)營業(yè)收入32.90億元,同比增長61.02%,毛利率同比提升1.20個百分點,達到12.78%。
其中,歐菲光攝像頭模組出貨量雄踞榜首,得益于在攝像頭模組產(chǎn)線自動化上的提升,以及高端領域產(chǎn)品切入。與此同時,歐菲光與國內(nèi)一線品牌廠商小米、華為、OPPO等密切合作,也是毛利率提升的重要因素。
在攝像頭業(yè)務良性發(fā)展的同時,隨著觸控業(yè)務的觸底回升,歐菲光觸控顯示業(yè)務在2016年上半年毛利率同比上升1.04個百分點,OLED的觸顯業(yè)務中的大尺寸、小尺寸觸控屏、壓感屏、全貼合業(yè)務有望在國際高端產(chǎn)品逐級爆發(fā),觸顯業(yè)務將重回高增長軌道。
但是,最值得關注的還是歐菲光的傳感器類產(chǎn)品的超預期增長。相比于去年指紋識別產(chǎn)品處于市場培育期,今年指紋識別真正進入市場爆發(fā)狀態(tài),歐菲光作為國內(nèi)指紋識別的絕對龍頭,受益產(chǎn)業(yè)趨勢非常明顯。
據(jù)公告數(shù)據(jù)顯示,2016年上半年的指紋識別業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入25.48億元,同比增長13621.86%,通過發(fā)揮規(guī)模效應和通過創(chuàng)新提升附加值,歐菲光傳感器類(指紋識別)產(chǎn)品毛利率同比提升了5.44個百分點,達到9.20%。
由此可知,目前歐菲光指紋識別模組占收入比重已經(jīng)達到23%,同時實現(xiàn)了指紋識別模組垂直一體化整合,覆蓋上下游除了觸控芯片外的所有環(huán)節(jié),包括封裝、CNC加工、SMT、coating、玻璃蓋板生產(chǎn)、模組貼合等工序。
據(jù)手機報在線的數(shù)據(jù)統(tǒng)計,歐菲光6月份的指紋模組出貨達18.9KK,占據(jù)指紋模組出貨量榜首。筆者還了解到歐菲光目前主要采用的是蓋板方案,其主要客戶華為、小米、OPPO、樂視等。
據(jù)指紋模組廠相關人士分析,基于半年以來的時間和技術工藝積累,目前的蓋板方案逐漸突破了一系列的技術瓶頸,相對來說已經(jīng)成熟,并且逐漸受到終端廠商的青睞,或將成為未來的指紋識別市場芯片方案首選。
對于歐菲光來說,指紋識別蓋板方案的市場需求增量,勢必也會對其業(yè)績產(chǎn)生利好。
值得一提的是,歐菲光在指紋識別領域的研發(fā)投入也相當積極和廣泛。包括一種具有指紋識別功能的IC卡,一種具有指紋識別功能的電源開關,基于加密指紋信息的指紋識別系統(tǒng)、終端設備及方法,多指紋交叉解鎖方法及系統(tǒng)等,上半年共增長投入1672.21萬元。