停牌長達半年之久的北京君正(300223)昨晚正式發(fā)布公告，而坊間一度流傳的關(guān)于OV和思比科的并購案也終于塵埃落定。
公告稱：公司擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買北京豪威（Ominivision）100%股權(quán)、視信源100%股權(quán)、思比科40.43%股權(quán)，交易價格126.22億。
視信源為持股型公司，其主要資產(chǎn)為持有的思比科53.85%股權(quán)，上市公司擬購買視信源股權(quán)的目的為獲得思比科股權(quán)。交易后，公司將控制思比科94.29%股份。同時向劉強、員工持股計劃等5名對象募集配套資金不超過21.55億。
由于本次重大資產(chǎn)重組涉及金額過大，深圳證券交易所需對公司本次重大資產(chǎn)重組相關(guān)文件進行事后審核。因此，北京君正股票自12月2日起繼續(xù)停牌，關(guān)于本次重組案件的具體結(jié)果，或許要在幾天后才能見分曉。
關(guān)于本次收購目的，北京君正方面表示，是基于新增圖像傳感器設(shè)計、生產(chǎn)及銷售業(yè)務(wù)，為公司建立更完善的業(yè)務(wù)體系，從而布局智能系統(tǒng)生態(tài)圈，對幾大主要市場形成垂直整合。
雖然cmos芯片市場需求正處于爆發(fā)期，但行業(yè)競爭卻尚處于白熱化階段。目前任何人都無法判斷，北京君正本次大手筆投入究竟會給整個行業(yè)帶來怎樣的變化。
從北京君正選擇的兩家企業(yè)來看，顯而易見是有“從低到高，一網(wǎng)打盡”的意思。
眼下OV作為目前唯一一家能夠在高端市場與索尼、三星競爭的國產(chǎn)芯片廠商，國家給予的扶持力度自是不必多說。而OV方面在高端市場的表現(xiàn)也十分如意，尤其是在今年火爆的雙攝市場。
據(jù)了解，目前OV正在出貨的雙攝產(chǎn)品共有兩款（OV12A+OV13880\OV12A+OV12A1B）。隨著雙攝市場持續(xù)升溫，這一領(lǐng)域?qū)⒊蔀镺V深入高端市場的一大突破點。尤其行業(yè)巨頭Sony近期傳出雙攝產(chǎn)能不足的消息，對于OV而言算是一個搶奪市場份額的“良機”。
隨著雙攝等高端cmos芯片產(chǎn)品持續(xù)走量，OV在整體產(chǎn)品毛利、凈利潤上同步提升。
這樣一來，也讓其對達成公告中提到的“北京豪威業(yè)績補償方承諾北京豪威2017年、2018年、2019年凈利潤為5.8億元、6.8億元、8.5億元”的盈利條件變得更有底氣。
另外，本次公告中還提到“業(yè)績補償方承諾，思比科2017年度、2018年度、2019年度的凈利潤數(shù)分別不低于3300萬元、3960萬元、4752萬元。”
筆者查閱其2016上半年業(yè)績公告發(fā)現(xiàn)，其實不論是從哪一方面來看，思比科在今年上半年中的表現(xiàn)與去年同期相比都有非常明顯的漲勢。據(jù)悉，思比科在2016上半年整體營收較上年同期增長35.44%，凈利潤按年增79.64%；另外毛利率也與去年同期的9.11%相比，增長至13.09%。
通過之前的一次采訪，筆者了解到思比科在產(chǎn)品毛利及利潤方面的改善不僅是源于cmos芯片產(chǎn)品技術(shù)提升從而進行成本管控，同時，一些新興市場的開發(fā)和深入也為其帶來可觀的利潤。
由此可見，思比科未來會通過更多元化的業(yè)務(wù)模式來保持現(xiàn)有的增長勢頭。
值得一提的是，北京君正方面還表示，在本次交易完成后，公司將進一步集中加強產(chǎn)品研發(fā)能力的建設(shè)，使得OV、思比科提升在相關(guān)領(lǐng)域的競爭優(yōu)勢。與此同時，兩家公司還會在汽車電子、智能家居、醫(yī)療設(shè)備、以及新興的物聯(lián)網(wǎng)市場進行配合。
同時，上市公司將會積極謀求政府產(chǎn)業(yè)政策和集成電路產(chǎn)業(yè)基金等外部助力，加強相關(guān)配套產(chǎn)業(yè)鏈的建設(shè)，為公司未來的發(fā)展提供良好支撐。
通過此次整合，不僅是國內(nèi)cmos芯片產(chǎn)業(yè)格局出現(xiàn)大的變化；對全球cmos芯片產(chǎn)業(yè)而言，亦是一次大規(guī)模的變動。
而面對這樣的變化，行業(yè)中不少同仁都認為是一件好事。畢竟從更深的層面來看，這次事件下誕生的是一支“國家隊”。
01月07日 18:14
