從當(dāng)前臺(tái)灣來(lái)看，在手機(jī)整機(jī)端，目前仍有HTC以及宏基和華碩在生產(chǎn)，但是三者發(fā)展?fàn)顩r并不樂(lè)觀，乃至沒(méi)有一家完成了2016年所定下的銷售目標(biāo)，同時(shí)，大陸手機(jī)廠商如小米、OPPO等正瞄準(zhǔn)臺(tái)灣市場(chǎng)，OPPO更是宣稱在臺(tái)灣要成為前三的存在；雖然在整機(jī)市場(chǎng)臺(tái)灣節(jié)節(jié)敗退，不過(guò)從供應(yīng)鏈端來(lái)看，其實(shí)力依然不可小覷。下面來(lái)總結(jié)一下2016年臺(tái)灣手機(jī)、代工、ODM以及供應(yīng)鏈廠商2016年的營(yíng)收（單位：新臺(tái)幣）情況。
一、手機(jī)廠商
先從手機(jī)廠商說(shuō)起，截至目前，臺(tái)灣主要手機(jī)廠商有HTC（2498.TW）、宏基（2353.TW）和華碩（2357.TW），其中HTC 2016年總營(yíng)收為781.61億新臺(tái)幣，與前一年相比同比下降高達(dá)35.77%；宏基2016年總營(yíng)收為2327.32億新臺(tái)幣，與前一年相比同比下降11.67%；而華碩2016年總營(yíng)收相對(duì)較好，總營(yíng)收為4669.92億新臺(tái)幣，與前一年相比只下降了1.13%；不過(guò)，就智能手機(jī)業(yè)務(wù)而言，這三家企業(yè)均處于下滑的狀態(tài)，無(wú)一完成2016年的銷售目標(biāo)。
二、代工及ODM廠商
其次是代工/ODM廠商，主要有鴻海（2317.TW）、仁寶（2324.TW）、緯創(chuàng)（3231.TW）、華冠（8101.TW）、和碩（4938.TW）、英業(yè)達(dá)（2356.TW）等，鴻海2016年總營(yíng)收達(dá)到了43569.88億新臺(tái)幣，與前一年相比下降了2.81%；仁寶2016年總營(yíng)收為7668.11億新臺(tái)幣，同比下降了9.49%；而緯創(chuàng)2016年總營(yíng)收實(shí)現(xiàn)了正增長(zhǎng)，總營(yíng)收為6594.20億新臺(tái)幣，同比增長(zhǎng)了5.80%；華冠在2016年也實(shí)現(xiàn)了小幅度增長(zhǎng)，總營(yíng)收為211.10億新臺(tái)幣，同比增長(zhǎng)2.77%；和碩也下降了4.57%，而英業(yè)達(dá)則增長(zhǎng)了8.35%。
鴻海營(yíng)收表現(xiàn)與蘋果等產(chǎn)品銷售的連動(dòng)性極高，不過(guò)蘋果上一會(huì)計(jì)年度iPhone銷量首見(jiàn)衰退影響，下滑近8%，降到2156億美元，營(yíng)業(yè)利益也縮水近16%，其中營(yíng)收衰退更是蘋果15年來(lái)首見(jiàn)。蘋果iPhone 7銷售不如預(yù)期，身為主要代工廠的鴻海也受拖累，不僅蘋果營(yíng)收衰退，鴻海轉(zhuǎn)投資富智康 (2038.HK)2016 年上半年財(cái)報(bào)，因客戶轉(zhuǎn)型而降低需求，富智康上半年?duì)I收23.07億美元，較2015年同期的38.29億美元下滑39.8%；稅后純益則僅剩2082.3萬(wàn)美元，較2015年同期的1億2856萬(wàn)美元大幅減少84%。
和碩去年12月?tīng)I(yíng)收意外月減33%，為近3年首度12月?tīng)I(yíng)收跌破千億元，市場(chǎng)解讀美系通訊客戶產(chǎn)品銷售動(dòng)能不佳，及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手搶單導(dǎo)致，利空打擊下今早盤股價(jià)重挫逾半根停板，跌破年線；緯創(chuàng)近期反而積極擴(kuò)產(chǎn)，展現(xiàn)搶攻 iPhone 8 訂單企圖心，營(yíng)收公告后，股價(jià)反而向上表態(tài)創(chuàng)21個(gè)月新高。
和碩、鴻海與緯創(chuàng)同為 iPhone 組裝代工廠，三家公司去年12月?tīng)I(yíng)收皆較前一月下滑，反映產(chǎn)品銷售動(dòng)能放緩的趨勢(shì)，但鴻海、緯創(chuàng)營(yíng)收皆仍較前年同期成長(zhǎng)，僅和碩表現(xiàn)最弱，降到840億元、跌破千億元關(guān)卡，也較前年同期減少27%。
和碩對(duì)此解釋，主因筆電產(chǎn)品受限部分零組件供貨吃緊影響，導(dǎo)致出貨低于預(yù)期，另外通訊產(chǎn)品客戶拉貨力道也確實(shí)放緩導(dǎo)致。市場(chǎng)解讀蘋果新品銷售動(dòng)能不如預(yù)期，另外可能原因是和碩部分訂單持續(xù)遭對(duì)手分食的壓力，雖然緯創(chuàng)目前代工組裝良率外界仍無(wú)法窺知，但從緯創(chuàng)近半年就砸百億元以上擴(kuò)充設(shè)備與產(chǎn)能，顯然是打算搶攻 iPhone 8 的組裝訂單，挖和碩組裝訂單牆角，未來(lái)蘋果在這三家組裝訂單分配上，仍是市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。
三、聯(lián)發(fā)科和神盾
再來(lái)看看聯(lián)發(fā)科和神盾，前者作為當(dāng)前全球主要處理器供應(yīng)商，而后者作為指紋識(shí)別廠商隨著市場(chǎng)的快速崛起而崛起。聯(lián)發(fā)科從2016年上半年開(kāi)始就出現(xiàn)缺貨現(xiàn)象，據(jù)聯(lián)發(fā)科的說(shuō)法，2016年全年全部系列產(chǎn)品都將缺貨，事實(shí)上，受益于市場(chǎng)缺貨漲價(jià)，聯(lián)發(fā)科去年業(yè)績(jī)一片大好，聯(lián)發(fā)科去年合并營(yíng)收2755.11億元，創(chuàng)歷史新高紀(jì)錄。受淡季效應(yīng)及智慧手機(jī)晶片供應(yīng)持續(xù)吃緊影響，聯(lián)發(fā)科去年第4季業(yè)績(jī)逐月滑落；其中，12月合并營(yíng)收滑落至213.54億元，月減9.19%，為近9個(gè)月業(yè)績(jī)新低水淮。聯(lián)發(fā)科整體第4季合并營(yíng)收686.75億元，順利達(dá)成原訂的666億至729億元目標(biāo)，季減約12.4%。去年總營(yíng)收達(dá)2755.12億元，較2015年成長(zhǎng)29.19%，創(chuàng)歷史新高紀(jì)錄；中國(guó)大陸手機(jī)客戶銷售強(qiáng)勁成長(zhǎng)，聯(lián)發(fā)科市占率順利擴(kuò)增，是帶動(dòng)去年業(yè)績(jī)攀高的主要?jiǎng)恿Α?/span>
值得一提還有神盾和義隆，2016年這兩家企業(yè)在指紋識(shí)別市場(chǎng)發(fā)展的極為迅速，尤其是神盾，其2016年12月、第4季營(yíng)收雙雙創(chuàng)下歷史新高紀(jì)錄，財(cái)報(bào)利多消息激勵(lì)1月11日股價(jià)大幅上漲最高達(dá)到了265元，大漲5.78%。
神盾去年12月合并營(yíng)收為3.38億元，月增37.92%，年增503.12%創(chuàng)下單月歷史新高；去年第4季營(yíng)收為8.84億元，季增105.58%，年增390%，創(chuàng)下單季歷史新高；2016年?duì)I收達(dá)16.73億元，年增213%。在去年第3季起打入三星智慧手機(jī)A系列及C系列，展望2017年，雖然受到三星在今年度新品遞延上市，沖擊本季成長(zhǎng)動(dòng)能，不過(guò)由于近期新加入的陸系客戶聯(lián)想開(kāi)始備貨，法人對(duì)于首季營(yíng)運(yùn)動(dòng)能不看淡。
2017年移動(dòng)支付毫無(wú)疑問(wèn)已為新一波產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，而安全辨識(shí)驗(yàn)證將顯得更為重要，這點(diǎn)不僅在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，乃至在印度市場(chǎng)同樣如此。據(jù)TrendForce旗下拓墣產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)估，2017年智慧型手機(jī)將以指紋辨識(shí)為標(biāo)淮配備，手機(jī)指紋辨識(shí)功能的搭載率將超過(guò)50%，而隨著滲透率急速攀升，法人預(yù)估神盾2017年?duì)I運(yùn)動(dòng)能可望跟著水漲船高。
四、芯片代工和封測(cè)產(chǎn)業(yè)
再來(lái)看看芯片代工和封測(cè)市場(chǎng)，臺(tái)積電作為當(dāng)前全球代工龍頭，受到主要客戶年底盤點(diǎn)影響，其12月合并營(yíng)收月減16.0%達(dá)781.12億元，但年成長(zhǎng)33.9%。去年第4季合并營(yíng)收2622.27億元，季增0.7%再創(chuàng)季度營(yíng)收新高，并超越2550-2580億元的業(yè)績(jī)展望區(qū)間。至于2016年全年合并營(yíng)收達(dá)9479.38億元，年增12.4%優(yōu)于市場(chǎng)預(yù)期。
法人表示，臺(tái)積電去年第4季營(yíng)收超越財(cái)測(cè)高標(biāo)，影響原因包括新臺(tái)幣兌美元匯率貶值，以及16奈米產(chǎn)能利用率維持滿載，推升晶圓出貨再創(chuàng)季度新高。2017年首季雖有工作天數(shù)減少等季節(jié)性因素影響，但因16奈米晶圓出貨維持高檔，加上10奈米晶圓將在季底前出貨并挹注營(yíng)收，所以法人圈對(duì)臺(tái)積電2017年首季營(yíng)運(yùn)表現(xiàn)不看淡，營(yíng)收季減率將低于10%。
此外，臺(tái)積電10奈米已經(jīng)在2016年第4季量產(chǎn)投片，今年將逐季拉高產(chǎn)能。臺(tái)積電10奈米接單強(qiáng)勁，除了聯(lián)發(fā)科及海思的手機(jī)芯片將陸續(xù)投片外，蘋果用于新款iPad的A10X應(yīng)用處理器、新一代A11應(yīng)用處理器等均將在上半年陸續(xù)投片。同時(shí)，臺(tái)積電的整合扇出型晶圓級(jí)封裝（InFO WLP）也可望在第2季完成10奈米芯片認(rèn)證，下半年可逐步量產(chǎn)出貨。
除了臺(tái)積電以外，值得一提的還有聯(lián)電和世界先進(jìn)，聯(lián)電及世界先進(jìn)去年?duì)I運(yùn)均繳出亮麗成績(jī)單。聯(lián)電去年全年?duì)I收1478.70億元刷新歷史新高，世界先進(jìn)去年全年?duì)I收258.28億元亦改寫歷史新高紀(jì)錄。聯(lián)電受到客戶進(jìn)行年終盤點(diǎn)作業(yè)影響，去年12月合并營(yíng)收月減2.8%達(dá)125.58億元，但年增17.7%。去年第4季合并營(yíng)收383.05億元，雖然僅較第3季小幅成長(zhǎng)0.4%，但仍改寫季度營(yíng)收新高紀(jì)錄。聯(lián)電去年全年合并營(yíng)收達(dá)1478.70億元，較前年成長(zhǎng)2.1%。
聯(lián)電去年第4季營(yíng)收略優(yōu)于預(yù)期的持平，主要是受惠于28奈米製程接單滿載，降低了成熟製程進(jìn)入淡季的壓力，而聯(lián)電位于大陸廈門的Fab 12X晶圓廠在該季量產(chǎn)，提供40/55奈米晶圓專工服務(wù)，也成功支撐營(yíng)收表現(xiàn)，并讓全年?duì)I收改寫新高紀(jì)錄。法人預(yù)估，聯(lián)電今年首季產(chǎn)能利用率雖受到工作天數(shù)減少影響，但廈門廠產(chǎn)能持續(xù)提升，也提供了新的成長(zhǎng)動(dòng)能。法人普遍預(yù)估聯(lián)電本季營(yíng)收將較上季減少10%以內(nèi)，第2季營(yíng)運(yùn)將回升，有機(jī)會(huì)再創(chuàng)季度營(yíng)收歷史新高。
而世界先進(jìn)受益于電源管理IC及LCD驅(qū)動(dòng)IC的晶圓出貨維持高檔，加上新臺(tái)幣兌美元匯率貶值，去年12月合并營(yíng)收月增0.6%達(dá)21.80億元，年成長(zhǎng)高達(dá)21.1%。去年第4季合并營(yíng)收65.96億元，較第3季小幅成長(zhǎng)0.6%，不僅續(xù)創(chuàng)歷史新高，亦順利達(dá)成63.5——66.5億元的營(yíng)收展望目標(biāo)。
世界先進(jìn)去年合并營(yíng)收258.29億元，較前年成長(zhǎng)10.8%，表現(xiàn)優(yōu)于市場(chǎng)預(yù)期，并改寫年度營(yíng)收歷史新高，也代表合并南亞科旗下8吋廠勝普電子的效益已經(jīng)開(kāi)始發(fā)酵。而隨著大陸手機(jī)廠將指紋識(shí)別芯片列為標(biāo)淮備配，指紋識(shí)別IC需求近期已見(jiàn)強(qiáng)勁爆發(fā)，世界先進(jìn)今年接單續(xù)強(qiáng)，首季營(yíng)收將只受到工作天數(shù)減少影響。
從封測(cè)市場(chǎng)來(lái)看的話，日月光和矽品在2016年已經(jīng)完成了合并，但從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，最為搶眼的是力成。日月光合計(jì)2016年全年合并營(yíng)收2748.84億元，年減2.97%，仍為歷史次高紀(jì)錄。從業(yè)務(wù)種類觀察，日月光IC封測(cè)及材料業(yè)務(wù)2016年12月合并營(yíng)收139.23億元，月減5.1%、年增11.8%。電子代工業(yè)務(wù)去年12月合并營(yíng)收109.4億元，月減8.04%、年增15.15%，兩者均較前年同期成長(zhǎng)一成以上。合計(jì)日月光IC封測(cè)及材料業(yè)務(wù)2016年第四季營(yíng)收434.63億元，季增1.1%、年增13.2%，僅次于2014年同期的438.84億元、創(chuàng)歷史次高佳績(jī)，電子代工業(yè)務(wù)2016年第四季營(yíng)收346.26億元，季增11.07%、但年減11.89%。
五、面板產(chǎn)業(yè)
對(duì)于面板，眾所周知，2016年是面板產(chǎn)業(yè)近幾十年來(lái)最為火爆的一年，無(wú)論是LCD還是新一代的OLED，簡(jiǎn)而言之，都缺貨，受益于缺貨，臺(tái)灣面板廠商的業(yè)績(jī)也開(kāi)始大幅度好轉(zhuǎn)，尤其是彩晶，2016年全年?duì)I收幾乎上漲了近40%。
由于去年第4季面板產(chǎn)業(yè)的價(jià)格持續(xù)提升，友達(dá)、群創(chuàng)、彩晶等營(yíng)收都有不錯(cuò)的表現(xiàn)，在農(nóng)歷年節(jié)檔期的備貨需求下，大尺寸面板今年第1季可望淡季不淡，國(guó)內(nèi)面板廠已決定在過(guò)年期間正常生產(chǎn)拼出貨。
受惠于12月大尺寸及中小尺寸面板出貨增加，友達(dá)12月合并營(yíng)收311億元，月增3%，年增21%，創(chuàng)15個(gè)月高點(diǎn)。法人預(yù)估，因40吋以上面板供需仍持續(xù)，面板價(jià)格淡季不淡，預(yù)期將有不錯(cuò)表現(xiàn)。群創(chuàng)12月合并營(yíng)收321億元，月增1成，年增2成，為近20個(gè)月的高點(diǎn)，表現(xiàn)優(yōu)于預(yù)期。在1月面板價(jià)格平均漲幅逾5美元，法人預(yù)期今年第1季獲利將維持高檔。
值得一的是，除了彩晶2016年?duì)I收大幅度上漲以外，還有PMOLED面板廠商錸寶同樣營(yíng)收大漲，主要是受益于可穿戴設(shè)備市場(chǎng)的爆發(fā)。再如智晶同樣受益于PMOLED面板全年?duì)I收也大漲超過(guò)了30%。
六、攝像頭產(chǎn)業(yè)
而在攝像頭供應(yīng)鏈?zhǔn)袌?chǎng)，股王大立光的表現(xiàn)一如既往的強(qiáng)勁，1月9日，大立光發(fā)生盤中22此熔斷事故，經(jīng)過(guò)調(diào)查后得知是證券所計(jì)算公式發(fā)生錯(cuò)誤。受益于“雙鏡頭”和“鏡片由5片提升至6片”的效益，加上新臺(tái)幣匯率在去年底急速貶值，大立光去年12月?tīng)I(yíng)收達(dá)到54.46億元，月增率達(dá)4.6%，不僅是一年來(lái)新高，年增率更是13個(gè)月之后首度轉(zhuǎn)正。蘋果iPhone7推出之后，市場(chǎng)的正面消息不多，反而是負(fù)面訊息越來(lái)越多，整個(gè)供應(yīng)鏈的業(yè)績(jī)表現(xiàn)普遍不理想，僅有少數(shù)例外，其中就以大立光為代表。
大立光去年度營(yíng)收為483.52億元，雖比2015年減少13%，但考量去年的出貨已經(jīng)不再搭配音圈馬達(dá)（VCM），因此若扣掉音圈馬達(dá)的營(yíng)收，光是鏡頭的出貨早已寫下歷史新高。因此，法人評(píng)估，大立光去年第四季的毛利率，有機(jī)會(huì)達(dá)到70%大關(guān)的驚人成績(jī)。
大立光在之前法說(shuō)會(huì)指出，12月的產(chǎn)能維持滿載，估計(jì)營(yíng)收與11月持平，能否持續(xù)向上，需視良率的改善程度。由于實(shí)際結(jié)算之后，12月?tīng)I(yíng)收比前一個(gè)月增加4.6%，遠(yuǎn)超乎預(yù)期水淮，也意味著大立光在良率方面又有進(jìn)一步改善，對(duì)于今年元月份展望，大立光表示，由于有農(nóng)歷春節(jié)長(zhǎng)假，加上進(jìn)入傳統(tǒng)淡季，因此元月?tīng)I(yíng)收應(yīng)會(huì)比12月衰退。
玉晶2016年全年?duì)I收為70.12億元，較2015年減少22.59%。12月合并營(yíng)收新臺(tái)幣7.12億元，月減0.1%，年成長(zhǎng)6.35%；盡管營(yíng)收在10月攀上高峰后逐步趨緩，但第4季單季營(yíng)收21.62億，季增2.32%，為去年單季新高。玉晶單月?tīng)I(yíng)收從8月以來(lái)連續(xù)5個(gè)月均維持在7億元以上水淮，受到良率明顯拉升，獲利表現(xiàn)跟著向上推升，去年第4季，10月及11月兩個(gè)月的合并營(yíng)收為14.5億元，稅前盈馀為2.07億元，稅后盈馀為1.7555億元，每股盈馀為1.76元，已超越去年第3季整季獲利。
七、存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)
其次還有存儲(chǔ)市場(chǎng)，在這方面，群聯(lián)2016年表現(xiàn)十分不錯(cuò)，全年?duì)I收達(dá)到了437.83億元，同比增長(zhǎng)了17.76%，此外，愛(ài)普同樣表現(xiàn)強(qiáng)勁，同比增長(zhǎng)了21.47%。受惠于DRAM價(jià)格大幅上漲，南亞科去年12月合并營(yíng)收月增6.3%達(dá)到了42.63億元，較前年同期成長(zhǎng)19.5%。去年第四季合并營(yíng)收季增18.5%達(dá)120.96億元，較前年同期成長(zhǎng)16.8%。去年全年合并營(yíng)收達(dá)416.31億元，與前年相較小幅衰退5.1%。
南亞科去年第四季業(yè)內(nèi)業(yè)外獲利均優(yōu)于預(yù)期。法人表示，南亞科去年第四季營(yíng)收超乎市場(chǎng)預(yù)期，加上處分手中華亞科持股，以南亞塑膠表示第四季依權(quán)益法認(rèn)列南亞科獲利較上季增加61.9億元來(lái)計(jì)算，南亞科去年第四季稅后獲利超過(guò)200億元。
今年以來(lái)DRAM市況持續(xù)好轉(zhuǎn)，集邦科技記憶體儲(chǔ)存研究（DRAMeXchange）最新研究顯示，由于DRAM供貨吃緊至今未有改善的跡象，因此延續(xù)2016下半年的價(jià)格漲勢(shì)，2017年第一季DRAM平均銷售單價(jià)呈大幅上漲格局，4GB DDR3模組的合約價(jià)最高已超過(guò)25美元，季漲幅超過(guò)3成，為DRAM史上首個(gè)在傳統(tǒng)淡季下仍能維持強(qiáng)勢(shì)漲價(jià)的季度。
在標(biāo)淮型DRAM合約價(jià)大漲帶動(dòng)下，伺服器DRAM價(jià)格續(xù)漲，R-DIMM規(guī)格32GB模組合約價(jià)已超過(guò)200美元大關(guān)，漲幅同樣超過(guò)2成。行動(dòng)式DRAM也因智慧型手機(jī)在中國(guó)新年鋪貨的需求帶動(dòng)下，季漲幅估將超過(guò)1成。此外，繪圖用GDDR與利基型DRAM也都雨露均沾，季漲幅至少超過(guò)1成。
據(jù)悉，南亞科第一季將開(kāi)始進(jìn)行DRAM制程轉(zhuǎn)換，預(yù)估將有1萬(wàn)片月產(chǎn)能開(kāi)始采用20奈米，雖會(huì)造成產(chǎn)能上的自然減損，導(dǎo)致位元出貨量減少，但因價(jià)格大幅調(diào)漲，第一季合并營(yíng)收有機(jī)會(huì)維持第四季水淮，而第二季后隨著位元出貨量開(kāi)始回升，就算價(jià)格維持第一季水淮，南亞科單季營(yíng)收可望上看130億元以上。
據(jù)了解，群聯(lián)近年已與NAND Flash上游（東芝與美光）建立策略聯(lián)盟關(guān)系以確保貨源來(lái)源穩(wěn)定，在Controller IC及模組亦與金士頓及宇瞻進(jìn)行策略聯(lián)盟下，在看好NAND Flash受惠個(gè)終端產(chǎn)品容量提升略顯吃緊，群聯(lián)除與上游顆粒廠仍維持良好關(guān)系外，其NAND FlashController IC獲國(guó)際一線廠采用，在NAND Flash產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈下，營(yíng)運(yùn)將持續(xù)穩(wěn)定成長(zhǎng)。
01月07日 18:14
