北京君正(300223)歷時(shí)長達(dá)10個(gè)月之久的停牌風(fēng)波，終于在一紙公告后落下帷幕。
3月27日晚間，北京君正發(fā)布關(guān)于重大資產(chǎn)重組進(jìn)展公告，關(guān)于OV和思比科的這場并購案，最終還是未能圓滿收場。
據(jù)北京君正公告顯示，在中國證監(jiān)會于2017年2月發(fā)布《關(guān)于修改〈上市公司非公開發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則〉的決定》、修改后的《上市公司非公開發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則》以及《發(fā)行監(jiān)管問答—關(guān)于引導(dǎo)規(guī)范上市公司融資行為的監(jiān)管要求》等相關(guān)文件后，本次重大資產(chǎn)重組總體方案因此受到影響，預(yù)計(jì)本次方案將無法繼續(xù)推進(jìn)。
此并購案遭遇“滑鐵盧”，不禁讓人扼腕。
北京豪威為一家注冊在北京的中外合資公司，業(yè)務(wù)由其下屬OmniVisionTechnologies,Inc.,（以下簡稱“OV”）開展。OV作為攝像頭IC領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，一直頗負(fù)盛名，在2016年初完成私有化。其前期的競爭格局相對落后，之后借力清芯華創(chuàng)再度崛起。關(guān)于此次收購案，OV可以獲得融資支持，北京君正也可以提升股價(jià)的影響力。
對于此并購案，筆者梳理了這十個(gè)月的曲折歷程。
據(jù)北京君正公告顯示，從2016年6月2日下午開市起停牌，到12月1日正式發(fā)布公告：擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買北京豪威（Ominivision）100%股權(quán)、視信源100%股權(quán)、思比科40.43%股權(quán)，交易價(jià)格126.22億。
此次停牌半年之久，北京君正其間共發(fā)布了4次延期公告。
在發(fā)布擬收購的公告同時(shí)，北京君正也指出，由于本次重大資產(chǎn)重組涉及金額過大，深圳證券交易所對公司本次重大資產(chǎn)重組相關(guān)文件進(jìn)行事后審核。因而，北京君正在12月16日發(fā)布恢復(fù)交易公告，三天之后再度停牌。
至此，截至北京君正在2017年3月27日發(fā)布“鑒于近期國內(nèi)證券市場環(huán)境、政策等客觀情況發(fā)生了較大變化，預(yù)計(jì)本次方案將無法繼續(xù)推進(jìn)”的公告。這3個(gè)月的時(shí)間，北京君正也發(fā)布了12次《關(guān)于重大資產(chǎn)重組進(jìn)展公告》。
目前來看，此次交易不能推進(jìn)，公告中指出中國監(jiān)管層面的政策考量，要求上市公司的融資不能超過自身市值和資金體量的比例。
此次，作為攝像頭IC產(chǎn)業(yè)的第一次并購案，也是備受關(guān)注。對此，筆者找到事件相關(guān)人士進(jìn)行了解。談及這場風(fēng)波，思比科相關(guān)人士表示“以北京君正的公告說明為主，不發(fā)表任何看法；但這場并購案并未影響OV和思比科之間的合作。”
此外，咨詢了臺灣半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)分析師張瑞華，對于此次并購案事件，從半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)來說，影響不大，純粹是單一公司事件，就算君正收購不成功，可能也會有其他企業(yè)并購。
而基金管理的證券分析師古文則認(rèn)為，作為一次原本雙贏的資本合作，這個(gè)結(jié)果是比較可惜。“原因是多方面的，首要應(yīng)該是證監(jiān)會的監(jiān)管層面，目前對海歸企業(yè)的借殼上市行為不太提倡；其次是從產(chǎn)業(yè)鏈角度而言，資本市場的變化莫測，而君正停牌達(dá)10個(gè)月之久，其間的股價(jià)波動對雙方都是有影響的；還可能的是此次收購案的交易對價(jià)問題。”分析師對筆者表示。
01月07日 18:14
