近期，歐菲光發(fā)表了2017年第一季度業(yè)績預告，公告聲明該季度的業(yè)績“同向上升”，歸屬于上市公司股東的凈利潤達到了1.87億元——1.99億元，而去年同期盈利僅有1.24億元，相對增長了50%——60%。對于這種快速增長的原因，官方給出的解釋有兩個：1、指紋識別模組下游需求持續(xù)旺盛，產(chǎn)能同比大幅增長，實現(xiàn)業(yè)績超預期增長；2、攝像頭模組業(yè)務產(chǎn)品結構優(yōu)化，高端占比持續(xù)提升，雙攝像頭模組批量出貨。
但筆者通過對旭日偉業(yè)大數(shù)據(jù)中心提供的數(shù)據(jù)進行分析，得到了一個不同于官方的結果：歐菲光一季度的利潤增長，全貼合業(yè)務功不可沒。旭日偉業(yè)大數(shù)據(jù)中心數(shù)據(jù)顯示，受市場影響，2016年一季度歐菲光全貼合的出貨量為900萬臺，而2017年一季度全貼合的出貨量將達到2800萬臺，同期增長211%。巨大的增長量自然也會帶來巨大的經(jīng)濟利潤，歐菲光作為國內(nèi)唯一一家可以集成GFF與全貼合工藝的廠商，2017季度的業(yè)績也正確體現(xiàn)了這一實情。
據(jù)旭日偉業(yè)大數(shù)據(jù)中心的初步統(tǒng)計，2016年手機TFT-LCD顯示屏的總出貨量接近20億片，其中LTPS LCD的出貨量接近5億片，采用的貼合技術幾乎全部為全貼合技術。而AMOLED屏幕全部采用的都是全貼合的技術，這也意味著在繼2015年的迅猛增長后，2016年整個市場全貼合技術的產(chǎn)品出貨成長速度仍然超過30%，接近40%。
前不久歐菲光與TPK的聯(lián)合可謂是震動了整個手機產(chǎn)業(yè)鏈，蘋果下一代手機使用AMOLED屏幕已經(jīng)成了大家都知道的秘密，而TPK則是蘋果傳統(tǒng)的全貼合模組廠商，二者的聯(lián)合更是大大擴充了兩家公司全貼合的產(chǎn)能，為歐菲光成功導入蘋果供應鏈奠定了不可磨滅的基礎。如果歐菲光提供的GFF+OLED的解決方案被蘋果采納，那么最終的出貨量將以倍級的增長率增加。
旭日偉業(yè)大數(shù)據(jù)中心數(shù)據(jù)顯示，2016年AMOLED手機機型出貨量達到了3.21億部，預計將以24%的復合增長率在2020年達到7.62億部，那么，與之相對應的所需全貼合模組的量成一個正相關的關系。
我們將視線離開移動終端，望向歐菲光下一個重點布局的智能汽車端，目前主流的車載產(chǎn)品所采用的都是OGS+LCM的全貼合方案，而歐菲光與TPK的聯(lián)合又恰如其分的互相彌補了自身技術上的劣勢，避免了投資重復的浪費性，為對接車載客戶做了完美技術鋪墊。
目前歐菲光的全貼合的產(chǎn)能尚不足以完全吃掉未來的訂單，那么與TPK的聯(lián)合必將彌補其OGS技術端與全貼合的產(chǎn)能，未來將瞄準觸控顯示一體化的市場。
更多手機產(chǎn)業(yè)發(fā)展動向請關注旭日大數(shù)據(jù)
網(wǎng)站：http://sri.shoujibao.cn/
郵箱：research@shoujibao.cn
01月07日 18:14
