2018年2月4日，中國農(nóng)歷二十四節(jié)氣之立春，在這萬象更新之際，面板產(chǎn)業(yè)反而迎來冬天。根據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）“供需模型”測算，2018年一季度全球OLED面板市場供過于求，TV面板市場供過于求，IT面板市場供過于求……
與此同時，各面板廠商上一年度的經(jīng)營業(yè)績相繼出爐，整體數(shù)據(jù)顯示：在經(jīng)歷跌宕起伏后，2017年產(chǎn)業(yè)整體盈利“可觀”。
展望全球經(jīng)濟，2018年雖總體穩(wěn)健增長但區(qū)域發(fā)展不平衡；貿易保護主義愈演愈烈；貨幣匯率及各國關稅等頻頻波動。企業(yè)海外布局面臨諸多挑戰(zhàn)。
面對如此成績和環(huán)境變化，2018年面板產(chǎn)業(yè)將如何在動蕩中找到出路呢？
一、癥結：“非理性失衡”
對面板企業(yè)經(jīng)營者來說，無時無刻需要考慮的是——“平衡”：如何平衡短期利益和長期發(fā)展？ 如何平衡市場份額和盈利增長？如何平衡股東利益與客戶利益？ 如何平衡投資與回報？在市場供需顯著波動與產(chǎn)能投資如潮水涌動同時上演的今天，這種平衡，對產(chǎn)業(yè)經(jīng)營者來說，顯得尤為艱辛。比如：2017年OLED火熱投資與目前OLED市場供過于求呈現(xiàn)出的市場反差；2017年電視面板市場增長和電視整機市場發(fā)展走勢的背離等。其間最引人注目的是，面板廠商盈利與下游整機廠商盈利背離發(fā)展。這種失衡，可稱之為“非理性失衡”。面板產(chǎn)業(yè)在歷經(jīng)多次劇烈波動后，掠奪式的價格競爭日益減少；因而，看似千篇一律的失衡背后有各自不同的緣由，不同的應用市場存在著不同的癥結，這里就留給我們分析師團隊來深度解讀。
二、困境：“新”“異”之變
兩年前，群智咨詢（Sigmaintell）曾經(jīng)撰文提到面板產(chǎn)業(yè)的發(fā)展機會存在于“新”和“異”。這兩年間，4K電視普及、OLED增長、全面屏興起、屏下指紋突破、5．5”FHD和55”UHD分別成長為各自應用市場主流等，不一而足，均體現(xiàn)出“新”、“異”的特點。進一步說，“新”和“異”的特性加上產(chǎn)業(yè)鏈成本大幅下降，驅動了需求增長。過去的輝煌已經(jīng)成為歷史，現(xiàn)在，我們仿佛站在了十字路口，陷入了一種困境：
?。ㄒ唬?過去兩年的“新”和“異”都體現(xiàn)智能手機、TV等存量市場，無論是更驚艷時尚的外觀、還是集成更多的功能，亦或是更精致的畫質，皆是如此。
?。ǘ?如今全球智能手機市場日趨飽和，換機周期延長，隨著傳統(tǒng)顯示技術的逐步成熟，創(chuàng)新難度加大。如“劉海屏（Notch）”和“挖孔屏（Hole）”在內的異型屏幕的開發(fā)面臨著工藝、材料方面的諸多挑戰(zhàn)（《2018年智能手機顯示技術解析：除了全面屏，還有什么？》）。更為重要的是成本上漲，這個話題已不陌生，新的問題是零售價格的持續(xù)上升將進一步給市場增量（換機需求）帶來巨大挑戰(zhàn)。
?。ㄈ?從TV市場來看，形勢并不比手機市場好。全球TV市場飽和，技術進步速度放緩；市場規(guī)模與面板價格波動聯(lián)動性很大；增長動力主要依賴平均尺寸帶動面積增長。而2017年平均尺寸增長不達預期已成事實，對2018年而言，繼4K普及，55”成為主流尺寸后，下一個拉動市場增長的動力在哪里？（《2018年TV發(fā)展技術路線解析》）
（四） IT市場是全球主力面板市場最早進入飽和狀態(tài)的應用市場。雖然近年來韓廠退出使得市場供需相對平衡，但高世代產(chǎn)能增長，TV應用將釋放更多產(chǎn)能給IT，IT應用的供需也將經(jīng)受考驗。
?。ㄎ澹?新技術方面，新一代的技術成熟尚需時間，不管是可折疊柔性OLED，還是8K TV；不管是Micro LED還是QLED，離進入下一個發(fā)展階段進而帶動市場需求增長還有較長一段時間。
?。?海外市場增量的挑戰(zhàn)，貿易環(huán)境波動加上部分新興國家終端市場需求開始趨近成熟，企業(yè)海外布局的風險在加大。
三、破局：聚焦細分市場與需求，產(chǎn)業(yè)鏈互持與共贏
（一） 聚焦中端市場。“高處不勝寒”，在成本上漲的大環(huán)境下，將尤為明顯。從短期著眼，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)應客觀審視自身資源和技術狀況，集中資源突破中端市場。通俗的說，注重高性價比產(chǎn)品和細分市場的開發(fā)，“擁有好技術不等于擁有好市場”。
?。ǘ?穩(wěn)健OLED投資。目前對國內產(chǎn)業(yè)來說，OLED猶如“帶刺的玫瑰”。技術難度高，市場供需短期波動大，OLED需求增長是個中長期的過程，產(chǎn)業(yè)投資應穩(wěn)中求進。
（三） 面板尺寸進階。歷史已有鏡鑒，“大尺寸盛，則產(chǎn)業(yè)興”，TV產(chǎn)業(yè)鏈應努力持續(xù)推進大尺寸化進程。特別是隨著G10．5代產(chǎn)能逐步釋放，55”以上市場增長對穩(wěn)定市場供需至關重要（如下圖）。
?。ㄋ模?娛樂需求導向。IT產(chǎn)業(yè)鏈應緊抓年輕消費者娛樂性需求，圍繞“硬件＋內容”，豐富和強化產(chǎn)品的娛樂功能。
?。ㄎ澹?全產(chǎn)業(yè)鏈互持。產(chǎn)業(yè)鏈上下游互相支持，努力創(chuàng)造共贏格局。穩(wěn)定的盈利是企業(yè)長期發(fā)展的生命線。在2018年動蕩的市場環(huán)境中，產(chǎn)業(yè)鏈上下游應在各方面互相支持，避免單方盈利局面再現(xiàn)。
?。?全球布局應精耕細作，聚焦成長性區(qū)域市場。
四、機遇：物聯(lián)網(wǎng)深化發(fā)展，產(chǎn)業(yè)新動力可期
作為人類發(fā)展史上的第四次工業(yè)革命，物聯(lián)網(wǎng)的成長是一個相對長期的過程。隨著物聯(lián)網(wǎng)的技術變革和模式深化，所有組織和產(chǎn)品形態(tài)發(fā)展最終都要與物聯(lián)網(wǎng)應用場景和模式相結合。美國經(jīng)濟和社會學家Jeremy Fifkin認為，物聯(lián)網(wǎng)最大的特征是終端設備分散化。這意味著終端用戶的單一設備使用時間分布分散化，也意味著他們對單一設備的依賴度下降。由此，物聯(lián)網(wǎng)的深化發(fā)展將擴大設備種類的數(shù)量。比如：新零售（電子標簽）、智能汽車（車聯(lián)網(wǎng)）、工業(yè)智能（HMI）等新興應用，這些增量市場的需求正處于萌芽階段，隨著終端市場推廣、用戶認知度提升、技術進步拉動，其成長動力尤為可期。
因此，在主流應用存量市場增長遇到以上提到的諸多挑戰(zhàn)時，我們認為面板產(chǎn)業(yè)應同心協(xié)力，聚焦細分市場與需求，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈互持與共贏；并努力開拓顯示多應用市場來適應物聯(lián)網(wǎng)的變革。律回春暉漸，萬象始更新，2018雖然充滿挑戰(zhàn)，但我們群智咨詢（Sigmaintell）對全球顯示面板產(chǎn)業(yè)維持謹慎樂觀的預測，未來已至，相信砥礪必將助力前行！
最后，衷心的祝愿大家2018年新春佳節(jié)快樂，和氣致祥，夢想成真?。ㄗ髡撸喝褐亲稍?李亞琴）
01月07日 18:14
