集微網(wǎng)消息，手機ODM企業(yè)上市難，借殼上市已經(jīng)成為了ODM廠商上市的捷徑。
3月1日，正在停牌的新界泵業(yè)發(fā)布重大重組的公告，稱公司擬通過資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購買資產(chǎn)的方式收購深圳傳音控股股份有限公司（下稱“傳音控股”）的控制權。
傳音控股是手機行業(yè)的隱形巨頭，被譽為“非洲之王”。資料顯示，2006年，傳音控股由曾經(jīng)的波導手機海外營銷負責人竺兆江創(chuàng)立，主要從事移動通信終端設備的設計、研發(fā)、生產(chǎn)和銷售等業(yè)務，在非洲、中東、南亞、南美和東南亞等全球新興市場快速崛起，尤其是在非洲手機市場銷量排名持續(xù)領先。
此前，業(yè)界傳聞傳音控股或借波導股份借殼上市；如今，通過新界泵業(yè)發(fā)布的擬通過資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購買資產(chǎn)的方式可以判斷，傳音控股正試圖通過新界泵業(yè)借殼方式登陸A股市場。
借殼新界泵業(yè)，做出業(yè)績承諾
公告顯示，新界泵業(yè)與傳音就本次交易簽訂了《重組意向書》，并就交易方式、交易價格等事項達成初步意見。
新界泵業(yè)與傳音控股的本次交易方案由資產(chǎn)置換、發(fā)行股份購買資產(chǎn)及股份轉(zhuǎn)讓三部分組成，上述事項互為條件，其中任何一項不生效或因故無法實施的，其他兩項也不生效或不予實施。
據(jù)了解，新界泵業(yè)成立于1997年，總部位于浙江溫嶺市，是一家專業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各類泵及控制設備的股份制上市公司，2010年在深交所中小板掛牌上市，公司實際控制人為許敏田，其直接持有公司15.64%股份。
由于新界泵業(yè)業(yè)務較單一，如果此次重大重組順利實施，傳統(tǒng)主營業(yè)務預計將被傳音控股的手機業(yè)務替代，傳音控股也隨之構成借殼。
與絕大多數(shù)借殼上市方案存在業(yè)務承諾一樣，傳音控股需要對2018 年、2019 年、2020 年度的業(yè)績作出承諾，如果傳音未達到承諾預測年度的對應凈利潤數(shù)額，則按照相關辦法進行補償。具體業(yè)績補償方案、股份鎖定安排等將另行約定。
2017年出貨量超1.2億臺，功能機排名第一
作為“非洲之王”，傳音控股在手機市場有著不俗的出貨量。數(shù)據(jù)機構IHS曾指出，傳音控股在2017年的手機出貨量高達1.2億臺，其中占主要數(shù)量的是功能機，達9000萬臺，智能機則超過3500萬臺，繼續(xù)蟬聯(lián)非洲大陸手機銷量榜第一。2017年傳音控股手機銷量超過1.2億臺，在全球手機出貨量排名第四，全球功能機排名第一，全球智能手機排名第十。
面對競爭激烈的手機市場，傳音控股取得這些成績與其多品牌策略有關。目前傳音旗下?lián)碛蠺ECNO、itel、Infinix三大手機品牌，可以根據(jù)不同消費者的需求推出不同品牌產(chǎn)品，來滿足不同消費者的需求：itel價格較低，主要針對年輕消費者，主打活潑、個性的標簽；TECNO價格相對來說高一些，針對消費水平更高一些的人群；Infinix則主要面向電商消費者。
此外，2010年傳音控股還在非洲建立專門為旗下各品牌提供售后服務的Carlcare客服中心，傳音是第一個在非洲本地建設售后服務網(wǎng)絡的外國手機企業(yè)，目前旗下共有1300家專業(yè)服務網(wǎng)點，涵蓋非洲、中東、東南亞40多個國家，這為傳音品牌影響力的持續(xù)擴大和手機出貨量不斷拔高提供了保障，推動傳音持續(xù)穩(wěn)步地向前發(fā)展。
資本擴張，引入國家大基金、紫光等股東
由于手機供應鏈特有的付賬周期，加之市場競爭激烈和技術研發(fā)驅(qū)動，手機ODM廠商借助資本的力量持續(xù)輸血非常有必要。傳音控股在快速崛起的同時，也頻頻得到資本的助力。
工商資料顯示，在2017年6月傳音控股就引入了新的投資者，其中包括有國家大基金、紫光集團參股的資本方。傳音投資有限公司持股56.73%為第一大股東，而竺兆江參股的源科(平潭)股權投資基金合伙企業(yè)、傳力股權投資管理有限公司、傳承創(chuàng)業(yè)合伙企業(yè)、傳音創(chuàng)業(yè)合伙企業(yè)、傳力創(chuàng)業(yè)合伙企業(yè)，分別持股占比為14.40%、8.43%、4.55%、4.54%、4.54%。
新引入股東中，紫光集團與趙偉國個人等股東出資成立的寧波梅山保稅港去竺洲展飛投資中心持股占0.96%；國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金與深圳市引導基金投資有限公司參股的南山鴻泰股權投資基金持股占0.29%。
目前，全球智能手機市場正在進入紅海，手機品牌廠商減少，ODM廠商之間的競爭變得更為激烈。不過，對于傳音控股來說，除了非洲市場之外，還有很多地區(qū)存在增長空間，尤其傳音將建深圳總部大廈，作為全球范圍內(nèi)的中樞，承載各類業(yè)務，未來在中國本土市場優(yōu)勢也將會逐漸顯現(xiàn)。
而本次傳音控股能否順利借殼上市？雖然目前尚未就重組事項簽訂正式交易協(xié)議，官方披露仍在與交易相關方積極溝通、洽談重組事項的具體交易細節(jié)，還存在不確定性。但是作為手機行業(yè)的隱形巨頭，筆者認為，傳音控股借殼新界泵業(yè)登陸A股市場將是大概率事件。（校對/范蓉）
01月07日 18:14
