眾所周知，近些年來，國產手機供應鏈發(fā)展十分迅速，究其背后的原因，一方面在于龐大的消費群體，帶動國產手機廠商快速發(fā)展，當前全球前十大手機品牌國產手機占據(jù)七名，并且隨著國內市場的不斷飽和，國產手機品牌早已開啟全球化時代，如在印度市場，國產手機品牌占比超過了50%，再如俄羅斯市場國產手機品牌占比也超過了40%。
另一方面，隨著國產手機品牌的快速發(fā)展，國產手機產業(yè)鏈也取得了斐然的成績，最為典型的當屬近些年上市的企業(yè)在不斷增多，與此同時，我們也可以發(fā)現(xiàn)，此前在PC、手機供應鏈十分有優(yōu)勢的中國臺灣企業(yè)，反而在不斷衰退。
縱觀國產手機供應鏈的發(fā)展，其實我們可以發(fā)現(xiàn)，其中缺少不了國家的大力支持，以企業(yè)為例的話，最為典型的當屬京東方、深天馬、彩虹集團等面板、玻璃產業(yè)。尤其是到了近些年，隨著沿海地帶制造成本的不斷提高，內地政府進一步加強招商引資策略，諸如OPPO與vivo在重慶落地。再如錘子和努比亞分別簽約成都和南昌，其代價則是股權。
通過種種案例我們可以看出，國產手機供應鏈發(fā)展過程中，國家給予了不少的支持，無論是在政策方面還是在資金方面均是如此，其中不少企業(yè)更是有國有企業(yè)占股。然而，在手機市場不景氣以及中美貿易大戰(zhàn)等多重因素影響下，不少企業(yè)則陷入了資金危機，不斷通過質押股份來融資，在這種情況下，一些企業(yè)則是通過引入國有企業(yè)持續(xù)發(fā)展！
長信科技/合力泰易主：國有企業(yè)成實控人
10月8日，兩家上市公司的公告在界內轟動，分別是長信科技與合力泰，兩者分別發(fā)布公告表示，股權轉讓將會導致實控人發(fā)生更變！
10月8日午間，長信科技（300088.SZ）發(fā)布公告稱，安徽省國資委下屬公司擬通過協(xié)議轉讓方式現(xiàn)金購買新疆潤豐股權投資企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“新疆潤豐”）及贛州市德普特投資管理有限公司（以下簡稱“德普特投資”）持有的公司11.81%股份，轉讓交易價格確定為框架協(xié)議簽署之日前一個交易日的收盤價，即5.12元/股。同時，在交易完成后，安徽省國資委下屬公司還將獲得5%股份表決權，期限為48個月。
雖然上述公告并未透露安徽國資委這家下屬公司的具體名稱，但公告顯示，目前該下屬公司已與新疆潤豐及德普特投資股權達成戰(zhàn)略入股意向。其中，控股股東新疆潤豐與長信科技9位董監(jiān)高結成一致行動人，合計持有上市公司2.74億股，占總股本的23.84%。
在轉讓給安徽省國資委下屬公司11.81%股份與5%的股份表決權后，本次戰(zhàn)略入股行為可能導致公司實際控制人發(fā)生變更。長信科技方面表示，本次引入安徽國資委大比例戰(zhàn)略入股，是為了優(yōu)化公司資本結構，加強公司發(fā)展后勁，提高公司抗風險能力。
據(jù)悉，長信科技是小米、華為等手機品牌產品全面屏模組的重要供應商。據(jù)2018年前三季度業(yè)績預告，公司第三季度單季度預計實現(xiàn)凈利潤2.3億元~2.7億元，前三季度預計實現(xiàn)凈利5.9億元~6.3億元，同比增長29.88%~38.63%。
近年來，在低迷的市場環(huán)境下，新疆潤豐多次補充質押。不過，長信科技9月26日公告顯示，新疆潤豐的質押股權占其持有公司股份的79.65%，質押比例較最高時已有所下降。此外，在交易變更登記手續(xù)完成后，安徽省國資委下屬公司將有權在公司管理層保持不變的情況下對長信科技的董事、高級管理人員進行改選或改聘，同時委派非獨立董事4名，提名獨立董事2名，參與公司管理。
對此，從安徽國資委獲悉，此次入股長信科技，是安徽國資改革的一個重要試點，吸引優(yōu)秀的民營企業(yè)進入國資系列，可以促使國有企業(yè)多元化發(fā)展，同時也可以增強民營企業(yè)的發(fā)展后勁。未來，安徽國資企業(yè)不排除繼續(xù)吸收民營企業(yè)，以推進國有企業(yè)混合所有制改革。公開資料顯示，目前安徽省國資委下屬公司29家，其中包括海螺水泥、江淮汽車、安徽合力等上市公司。
同樣，10月8日晚間，合力泰也發(fā)布公告表示，公司將轉讓股權，轉讓后將導致實控人發(fā)生更變！合力泰公告稱，公司控股股東及實際控制人文開福與福建省電子信息（集團）有限責任公司（簡稱“電子信息集團”）簽訂了股份轉讓協(xié)議，文開福及其確定的公司股東將其持有的合力泰股份4.69億股轉讓給電子信息集團，占公司總股本的15%。其中，文開福本人轉讓股份1.54億股，占比4.93%；其他股東轉讓股份3.15億股，占比10.07%，其余轉讓股東目前尚未確定。
此外，文開福同意自股份過戶日起五年內，將其所持有的合力泰全部剩余股份對應的除分紅、轉讓、贈與或質押權利之外的股東權利獨家、無償且不可撤銷地委托電子信息集團行使，電子信息集團同意接受該委托。
本次股權轉讓及表決權委托完成后，電子信息集團未來擁有表決權的公司股份占比為29.79%，公司控股股東將由文開福變更為電子信息集團，公司的實際控制人將由文開福變更為福建省國資委。
據(jù)披露，合力泰的每股轉讓價格不低于6.86元，相較于合力泰停牌前的收盤價5.61元/股溢價約22%，股份轉讓總價款尚未確定，但按前述轉讓價格下限來測算，合力泰此次股份轉讓總價款可能不低于32億元。
值得注意的是，轉讓方文開福承諾，在受讓方不干預合力泰正常經營的前提下，合力泰在現(xiàn)有經營方針、計劃、模式及經營團隊的基礎上繼續(xù)經營，2018年度、2019年度和2020年度公司經審計的歸母凈利潤將分別不低于13.56億元、14.92億元和16.11億元。
若業(yè)績承諾不達標，電子信息集團有權要求文開福以股份或現(xiàn)金方式對其進行補償。而如果2018年度、2019年度和2020年度，合力泰任一年度經審計的扣非后的歸母凈利潤不低于相對應的10.58億元、11.63億元或12.56億元，且合力泰在業(yè)績承諾期當年度實現(xiàn)的凈利潤超過承諾數(shù)額的，電子信息集團同意將一定程度獎勵核心經營團隊。
本次股份過戶后，合力泰現(xiàn)有董事會和監(jiān)事會席位不變，但董監(jiān)高人員將進行調整，電子信息集團將推薦和提名6名非獨立董事、2名獨立董事和2名監(jiān)事，轉讓方可推薦和提名2名獨立董事，電子信息集團原則上不對合力泰的其他經營管理人員進行干涉。
資料顯示，電子信息集團成立于2000年9月，注冊資本47.32億元，其經營范圍包括授權內的國有資產經營管理；產權（股權）經營；對網絡產品、軟件與電子信息服務、通信、廣播電視視聽、計算機和外部設備及應用、電子基礎原料和元器件、家用電器、光學產品、電子測量儀器儀表、機械加工及專用設備、交通電子等產品及電子行業(yè)以外產品的投資、控股、參股；對物業(yè)、酒店的投資。
無疑，電子信息集團的業(yè)務經營與合力泰有一定交叉重合。合力泰身處電子元器件的生產和制造行業(yè)，公司的主要業(yè)務包括全面屏模組、觸摸屏模組、液晶顯示模組、電子紙模組、攝像頭模組、指紋識別模組、無線充電模組核心零部件、與5G配套的高頻材料及配套的柔性線路板、蓋板玻璃、背光等產品的研發(fā)、生產與銷售，產品主要應用于通訊設備、消費電子、家用電器、辦公設備、數(shù)碼產品、汽車電子、財務金融、工業(yè)控制、醫(yī)療器械、智能穿戴、智能零售等領域。
而從今年上半的業(yè)界來看，合力泰增長速度十分驚人，8月28日合力泰發(fā)布2018年前三季度業(yè)績預告，預計公司2018年1-9月凈利潤為11.82億元～12.75億元，上年同期為9.08億元，同比增長30.21%～40.45%。
公司表示，做出上述預測，是基于以下原因：1、報告期內前期投入的新建項目攝像頭、電子紙、生物識別、FPC線路板逐步投產，產能進一步釋放，產品結構及客戶結構進一步優(yōu)化，銷售量及利潤同比增長；2、公司進一步加大對合并報表范圍內各公司的整合力度，加強了供應鏈資源的整合，優(yōu)化采購機制，進一步加強了產品和客戶資源的整體優(yōu)化配置，產業(yè)鏈布局更加合理，產品結構及客戶得到優(yōu)化。
國企接盤/入股手機產業(yè)鏈民企：一為救市二為雙贏
我們都知道，從2017年11月份開始，手機產業(yè)就開啟了前所未有的低迷，據(jù)手機報在線長期觀察報道，從那時候開始，手機概念股幾乎集體開始下跌，尤其是進入2018年第二季度以后，在手機市場低迷以及中美貿易大戰(zhàn)的雙重因素影響力，手機概念股下跌的趨勢并未得到緩解，跌幅在40%左右純屬正常，還有不少上市公司股價跌幅更是超過了50%！
在上述兩種原因的影響力，另一種情況則變得十分頻繁，那就是股權質押，據(jù)手機報在線觀察，進入2018年第二季度以后，手機概念股進行股權質押市場常見，其中甚至包括業(yè)界十分亮眼的企業(yè)，諸如長信科技與合力泰，盡管今年市場情況并不理想，但是兩者的業(yè)績依然取得了增長，其背后的原因則在于擁有一線品牌等優(yōu)質的客戶！
上述股權的質押，無疑是為了融資，而有些券商更是暫且了股票質押業(yè)務。在今年的手機概念股中，除了上述現(xiàn)象以外，還有一種現(xiàn)象就是在股權質押瀕臨平倉風險之際，隨著股價下跌到了一定的程度，此時上市公司又開啟了回購之路。如歐菲科技在9月28日發(fā)布公告表示，公司擬回購不超過20億元股份，回購股份將用于公司股權激勵計劃、員工持股計劃等其他用途。
以最近來看，立訊精密作為蘋果供應商，其業(yè)績同樣十分亮眼，10月8日其發(fā)布公告表示，公司前三季度凈利潤將在15.69億元-16.77億元，同比增長45.00%-55.00%。同時，其還發(fā)布公告表示，公司控股股東香港立訊有限公司分別質押2023萬股、505萬股、3200萬股給華能貴誠信托有限公司以及華潤深國信托有限公司，用途均為質押融資！截至目前，香港立訊有限公司占公司總股份47.11%，其中已累計質押的股份占公司總股份的26.55%。
再如大族激光，大族控股作為大族激光控股股東，持有大族激光15.19%股權，其中14.87%已經被質押，質押占比高達90%以上，而實控人高云峰持有大族激光7.16%股份，其所持有股份總數(shù)的90.99%已經被質押。
還有歌爾股份，9月28日其公告表示，公司實控人姜濱將5494萬股質押給海通證券，占其所持股份比例10.99%，用途為公司外圍技術儲備以及個人資金需要，本次質押完成后，其質押股份數(shù)量占公司總股本比例為10.46%，而姜濱持有公司股份在總股本中占比為15.41%。
奮達科技也于10月9日發(fā)布公告表示，公司實控人肖奮持有公司37.53%股權，其中39.54%以及被質押，9月27日，其就質押了1.16億股給華泰證券，此次質押占其所持股份比例就達到了14.94%。
當然，對于券商而言，接盤企業(yè)股份也存在很大的風險，這也是為何當前一些券商已經暫停了股份質押業(yè)務的原因，如江海證券就與奧瑞德發(fā)生此類糾紛，在質押到期以后，奧瑞德并未進行回購，也并未償還融資本金及相應的利息和違約金等！
手機概念股眾多的質押，無疑透露著企業(yè)資金的短缺，在這種情況下，尋找恰當?shù)慕颖P者不失為一種有效的方案，諸如長信科技與合力泰，兩者在被國企接盤以后，不僅僅能夠解決資金問題，同時，國企也能夠有效的將業(yè)務進行整合在一起，對于上市公司而言，也可以進一步擴大公司業(yè)務！
事實上，諸如上述長信科技與合力泰“國進民退”的現(xiàn)象，在手機產業(yè)鏈接下來還將會發(fā)生。據(jù)業(yè)界人士稱，目前不少手機概念股都存在嚴重缺少資金的現(xiàn)象，甚至有些上市公司資金已經斷流了，據(jù)手機報在線得知，某大型企業(yè)更是兩個月沒有給員工發(fā)工資，并且被供應商上門要債。
對于國進民退的現(xiàn)象，據(jù)業(yè)界人士向手機報在線透露：“上市公司民企被國企收購，金融去杠桿，而民企缺錢國企有錢，有的是為了救市，而有的則是被抄底。政府不能讓這些企業(yè)倒閉，最終也需要找國企接盤。”
01月07日 18:14
