9月，對(duì)于指紋芯片市場(chǎng)而言是一個(gè)彌漫著硝煙的月份。9月上旬，匯頂科技宣稱收到了FPC的專利侵權(quán)訴訟；9月中旬，匯頂科技因?yàn)闊o(wú)法按時(shí)向OPPO提供屏幕指紋芯片收到了OPPO的“封殺令”；9月下旬，匯頂科技起訴思立微和鼎芯無(wú)限侵犯三項(xiàng)專利。由此可見(jiàn)，指紋廠商之間的明爭(zhēng)暗斗也愈演愈烈。
近日，兆易創(chuàng)新表示，雖然收購(gòu)標(biāo)的思立微遭遇匯頂科技訴訟，但公司還是會(huì)選擇繼續(xù)推進(jìn)重組，且于10月16日晚公布了最新重組方案。
兆易創(chuàng)新調(diào)整重組方案調(diào)減募資規(guī)模
兆易創(chuàng)新是國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)及物聯(lián)網(wǎng)芯片產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)，在主營(yíng)上采用NOR+MCU+NAND三條腿走路戰(zhàn)略。從過(guò)往的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)看，公司營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)四年來(lái)一直保持高速增長(zhǎng)。2017年凈利潤(rùn)增速更是達(dá)到120%。從過(guò)往數(shù)據(jù)看，兆易創(chuàng)新是只成長(zhǎng)股毫無(wú)疑問(wèn)。
然而兆易創(chuàng)新不會(huì)局限于自己的一畝三分地，公司還做了件大事。2017年12月28日，兆易創(chuàng)新發(fā)布公告表示，公司擬收購(gòu)思立微100%股權(quán)。兆易創(chuàng)新在存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)的影響力眾所周知，此次收購(gòu)思立微，可謂是強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。
兆易創(chuàng)新在公告中表示：“公司擬通過(guò)實(shí)施本次重大資產(chǎn)重組，進(jìn)行有協(xié)同效應(yīng)的產(chǎn)業(yè)收購(gòu)和企業(yè)兼并，加快產(chǎn)業(yè)優(yōu)質(zhì)資源的有效整合，進(jìn)一步豐富公司產(chǎn)品線、拓展公司銷售渠道、增強(qiáng)公司研究開(kāi)發(fā)能力，進(jìn)一步提升公司綜合實(shí)力、行業(yè)地位和競(jìng)爭(zhēng)力，提升公司持續(xù)盈利能力，為股東創(chuàng)造更多的投資回報(bào)。”
1月30日晚，兆易創(chuàng)新再次發(fā)布公告表示，兆易創(chuàng)新擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買(mǎi)聯(lián)意香港、青島海絲、正芯泰、合肥晨流、思芯拓、青島民芯、杭州藤創(chuàng)、北京集成、普若芯、趙立新及梁曉斌合計(jì)持有的思立微100%股權(quán)，初步評(píng)估及各方確認(rèn)，標(biāo)的資產(chǎn)截至基準(zhǔn)日的預(yù)估值為17億元。
此外，經(jīng)雙方協(xié)商及確認(rèn)，交易對(duì)方作為業(yè)績(jī)承諾方，承諾標(biāo)的公司在2018年度、2019年度和2020年度經(jīng)審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司的凈利潤(rùn)累計(jì)應(yīng)不低于3.21億元。
與此同時(shí)，思立微在業(yè)績(jī)承諾期屆滿時(shí)，還需實(shí)現(xiàn)/達(dá)成下述3項(xiàng)指標(biāo)：
1、業(yè)績(jī)承諾期內(nèi)累計(jì)新增3家全球前十的移動(dòng)終端客戶，或業(yè)績(jī)承諾期內(nèi)保持在指紋識(shí)別芯片領(lǐng)域的中國(guó)市場(chǎng)前三地位；
2、通過(guò)6項(xiàng)與主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的發(fā)明專利的初審程序（國(guó)內(nèi)或國(guó)際范圍），以專利行政/主管部門(mén)的公示或確認(rèn)通知為準(zhǔn)；
3、完成MEMS超聲波傳感器工藝和工程樣片的研發(fā)。
2018年10月16日晚，兆易創(chuàng)新公告最新的定增方案顯示，募集資金規(guī)模從前次合計(jì)10.5億元調(diào)減至9.78億元。其中，支付交易現(xiàn)金對(duì)價(jià)25.5億元和中介費(fèi)4200萬(wàn)元兩項(xiàng)保持不變，其余14nm工藝芯片項(xiàng)目等三項(xiàng)均縮減了規(guī)模。
按照最新方案，兆易創(chuàng)新擬通過(guò)發(fā)行、支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的交易對(duì)方為聯(lián)意香港、青島海絲、上海正芯泰、合肥晨流、上海思芯拓、青島民芯、杭州藤創(chuàng)、北京集成、上海普若芯、趙立新和梁曉斌，標(biāo)的資產(chǎn)的交易價(jià)格確定為17億元，保持不變。
其中股份支付對(duì)價(jià)為14.45億元，現(xiàn)金支付對(duì)價(jià)2.55億元。發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的股份發(fā)行價(jià)格為89.95元/股，經(jīng)過(guò)2017年度利潤(rùn)分配實(shí)施完畢后，發(fā)行價(jià)格調(diào)整為63.97元/股。
交易完成后，在不考慮配套融資的情況下，朱一明直接持有和實(shí)際控制及影響的兆易創(chuàng)新股份表決權(quán)從27.42%降至25.40%，為兆易創(chuàng)新的控股股東和實(shí)際控制人。
此外，就在上個(gè)月，兆易創(chuàng)新重組標(biāo)的思立微被匯頂科技起訴侵權(quán)鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)。9月28日，兆易創(chuàng)新披露匯頂科技日前向深圳中級(jí)法院起訴思立微和鼎芯無(wú)限侵犯三項(xiàng)專利，合計(jì)要求兩方賠償2.1億元，并立即停止產(chǎn)品銷售。
隨后思立微方面表示，匯頂科技所起訴的產(chǎn)品為一款舊型號(hào)的電容指紋產(chǎn)品，該產(chǎn)品已經(jīng)結(jié)束出貨。其主張的三項(xiàng)專利不涉及思立微的核心技術(shù)和產(chǎn)品，思立微的產(chǎn)品在實(shí)現(xiàn)上與該三項(xiàng)專利均有區(qū)別。
對(duì)此，兆易創(chuàng)新表示上述案件已進(jìn)入審理程序，因案件未開(kāi)庭，上市公司表示目前尚無(wú)法確定上述訴訟案件對(duì)本次重大資產(chǎn)重組產(chǎn)生的影響，公司會(huì)繼續(xù)推進(jìn)重組工作，當(dāng)前在配合律師事務(wù)所發(fā)表意見(jiàn)。
上半年指紋芯片出貨量超30KK思立微突破超聲新技術(shù)
據(jù)悉，思立微主營(yíng)業(yè)務(wù)為新一代智能移動(dòng)終端傳感器SoC芯片和解決方案的研發(fā)與銷售，主要產(chǎn)品包括觸控傳感器、指紋傳感器等相關(guān)電子元器件，其產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于智能移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)終端，產(chǎn)品市場(chǎng)具有較高技術(shù)壁壘。
近兩年，思立微發(fā)展也極為迅速。2017年，思立微由于成功打入華為供應(yīng)體系，2017年以6.5%的指紋芯片出貨量占比挺進(jìn)了指紋識(shí)別芯片廠商前三名。
2018年上半年，思立微指紋芯片出貨量也是節(jié)節(jié)攀升，緊追匯頂科技和FPC位居第三。據(jù)旭日大數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，思立微指紋芯片出貨量已達(dá)30.55KK，1、2月出貨量為7.3KK，3-6月出貨量分別為5.85KK、5.93KK、5.62KK和5.85KK。
此外，2018年對(duì)于思立微而言是具有重要意義的一年。8月23日，OPPO正式發(fā)布全新R系列產(chǎn)品OPPO R17和OPPO R17 Pro，都采用了光感屏幕指紋。據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈消息，OPPO R17系列新品屏幕指紋芯片就是由思立微獨(dú)供。這也意味著具備量產(chǎn)能力的屏幕指紋芯片廠商再增加一家。
與此同時(shí)，隨著思立微屏幕指紋芯片快速量產(chǎn)且代替匯頂科技導(dǎo)入OPPO新機(jī)，將有望在應(yīng)用規(guī)模不斷擴(kuò)大的屏幕指紋手機(jī)市場(chǎng)占據(jù)一席之地。
另外，值得注意的，雖然“華米OV”主流國(guó)產(chǎn)手機(jī)品牌已集體切入屏幕指紋市場(chǎng)。但是，相較于OPPO和vivo，華為和小米屏下指紋手機(jī)還沒(méi)有大規(guī)模面世，因此，F(xiàn)PC與高通合作的超聲波屏下指紋是否會(huì)在這兩個(gè)品牌上卷土重來(lái)還猶未可知。
不過(guò)，日前思立微在MEMS超聲技術(shù)上歷時(shí)兩年的潛心研發(fā)，取得了突破性進(jìn)展。其自主研發(fā)的超聲換能器已通過(guò)系列性能測(cè)試，在10MHz頻點(diǎn)轉(zhuǎn)換效率可達(dá)1.5%，表現(xiàn)出優(yōu)異的性能，并已應(yīng)用到下一代超聲指紋識(shí)別芯片的研發(fā)中。
據(jù)了解，思立微所研發(fā)成功的壓電超聲換能器采用AIN材料，基于CMOS工藝，獨(dú)創(chuàng)MEMS結(jié)構(gòu)，結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、便于工藝實(shí)現(xiàn)。思立微目前業(yè)已基于此款PMUT換能器進(jìn)行屏下超聲指紋識(shí)別的研發(fā)，業(yè)界人士透露，預(yù)計(jì)2019年初將達(dá)到量產(chǎn)水平。
而在業(yè)績(jī)方面，目前思立微綜合毛利率有所下降。據(jù)悉，思立微去年收入大幅增長(zhǎng)達(dá)到4.48億元，但今年一季度回落，凈利潤(rùn)虧損，綜合毛利率也降至27.22%。對(duì)此，兆易創(chuàng)新表示，成熟產(chǎn)品毛利率逐年下降是產(chǎn)品更新?lián)Q代的正常結(jié)果，隨著思立微不斷推出具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的新產(chǎn)品，成熟產(chǎn)品的毛利率下降趨勢(shì)對(duì)思立微持續(xù)盈利能力不存在重大不利影響。
總體而言，思立微屏幕指紋芯片導(dǎo)入OPPO或許只是開(kāi)始，畢竟在17億的溢價(jià)下，思立微承諾要新增3家全球前十的移動(dòng)終端客戶。另外，如果兆易創(chuàng)新收購(gòu)思立微成功的話，未來(lái)將形成兆易創(chuàng)新與匯頂科技直接競(jìng)爭(zhēng)的產(chǎn)業(yè)格局，屆時(shí)在指紋識(shí)別領(lǐng)域，匯頂科技將面臨直接與上游廠商競(jìng)爭(zhēng)的局面。
01月07日 18:14
