江粉磁材，其2014年以前公司主營業(yè)務(wù)為磁性材料。早在2014年，江粉磁材就作價15.5億元收購了帝晶光電100%股權(quán)，通過此次收購帝晶光電，使得江粉磁材進(jìn)一步開拓了液晶顯示模組和觸摸屏業(yè)務(wù)，拓展液晶顯示模組、觸摸屏、觸控顯示一體化、LCD鍍膜等業(yè)務(wù)，進(jìn)入消費電子產(chǎn)業(yè)鏈。
2015年，江粉磁材再次以17.5億元的對價收購了東方亮彩100%股權(quán)，而東方亮彩主要經(jīng)營為精密結(jié)構(gòu)件，其客戶包括OPPO、小米、金立等，進(jìn)一步拓展消費電子產(chǎn)品的面殼、底殼、電池蓋等業(yè)務(wù)，進(jìn)一步拓展公司在消費電子精密結(jié)構(gòu)件產(chǎn)業(yè)的布局。
作為蘋果供應(yīng)商的領(lǐng)益科技，于2017年以207億元的高價借殼江粉磁材上市，盡管上市成功，但截至目前其后結(jié)果并不理想，在上市后也更名為領(lǐng)益智造，所幸的是，通過此次資本運作，加強(qiáng)了其在手機(jī)廠商如華為、OPPO、vivo、小米等供應(yīng)能力！
整體看來，上市后的領(lǐng)益智造一直磕磕碰碰，作為精密結(jié)構(gòu)件廠商，隨著玻璃后蓋市場不斷吞噬金屬機(jī)殼市場，導(dǎo)致精密結(jié)構(gòu)件廠商的走向都不理想，包括領(lǐng)益智造、勁勝智能、勝利精密等。為了拓展新的產(chǎn)品線，據(jù)手機(jī)報在線得知，領(lǐng)益科技發(fā)布公告表示，將收購知名消費類電子產(chǎn)品適配器制造商賽爾康，而賽爾康則是蘋果、華為、OPPO、vivo的充電頭適配器制造商！
領(lǐng)益智造收購蘋果/華為OPPO/vivo供應(yīng)商賽爾康：完善產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略布局
據(jù)手機(jī)報查詢得知，1月14日早上，領(lǐng)益智造發(fā)布公告表示：廣東領(lǐng)益智造股份有限公司（以下簡稱“領(lǐng)益智造”或“公司”或“買方”）與Salcomp Holding AB（以下簡稱“Holding AB”或“賣方”）于近日簽署了《收購意向書》（以下簡稱“本《意向書》”），公司擬收購Holding AB所有持有的Salcomp Plc（以下簡稱“Salcomp”或“標(biāo)的公司”）100%股權(quán)，相關(guān)情況如下：
交易對方為Salcomp Holding AB，其注冊號為556868-7999，注冊地址為c/o Salcomp PLC，P.O.BOX 95，2410 Salo，F(xiàn)inland，由Nordsjernan AB和Sixth Swedish National Pension Fund（瑞典全國養(yǎng)老金第六基金）聯(lián)合控股。公司與交易對方Holding AB不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。
標(biāo)的公司為Salcomp Plc，成立于1973年，由Salcomp Holding AB100%控股。Salcomp是一家全球領(lǐng)先的充電器、適配器的開發(fā)商和制造商，其產(chǎn)品線覆蓋了手機(jī)、平板、智能家居產(chǎn)品、個人電子產(chǎn)品等，已通過全球范圍內(nèi)多個國家的電子產(chǎn)品安全生產(chǎn)認(rèn)證，主要客戶為手機(jī)及平板電腦品牌及制造商。Salcomp銷售、研發(fā)和生產(chǎn)全球分布，總部位于芬蘭Salo，在中國、巴西、印度等地設(shè)有工廠，在美國，臺灣，香港等地設(shè)有研發(fā)機(jī)構(gòu)或辦事處。
據(jù)領(lǐng)益智造表示：本次收購實施后，公司將協(xié)同salcomp，完善上市公司在產(chǎn)業(yè)鏈的戰(zhàn)略布局，實現(xiàn)縱向整合及全制程的產(chǎn)業(yè)升級。同時，雙方客戶具有高度協(xié)同性，通過整合雙方客戶資源，進(jìn)一步拓展客戶互補(bǔ)，獲得進(jìn)入各自的新行業(yè)、新產(chǎn)品的機(jī)會，有助于公司抓住消費類電子終端品牌快速增長的契機(jī)，增強(qiáng)持續(xù)盈利能力。
Salcomp將以領(lǐng)先的技術(shù)和豐富的經(jīng)驗為基礎(chǔ)，專注于提升電源適配器和充電器的成本效率和能效，進(jìn)一步優(yōu)化和開發(fā)更高效更小型的充電器以及充電時間大幅縮短的充電器，以應(yīng)對功耗日漸增加的消費類電子產(chǎn)品需求。
據(jù)手機(jī)報在線觀察得知，精密結(jié)構(gòu)件產(chǎn)業(yè)可謂十分慘淡，尤其是在玻璃機(jī)殼的沖擊影響下，不少精密結(jié)構(gòu)件上市企業(yè)近兩年來業(yè)績都不是很理想，而到了2018年這種影響進(jìn)一步擴(kuò)大，長遠(yuǎn)來看，明年會繼續(xù)維持這種趨勢。
所以在過去的兩年中，我們可以很明顯的看到，精密結(jié)構(gòu)件正在快速的整合和借助資本進(jìn)行運作，如有些企業(yè)IPO被否、有些企業(yè)謀求被上市公司收購而不得等等！正是這種產(chǎn)業(yè)走向，逼迫領(lǐng)益智造等精密結(jié)構(gòu)件廠商不得不拓展新的產(chǎn)品線，而從賽爾康來看，其在業(yè)界名列前茅，如蘋果、華為、OPPO、vivo、魅族等都是其客戶，可謂一個不錯的標(biāo)的，其作為曾經(jīng)諾基亞旗下子公司，如果領(lǐng)益智能能夠順利完成收購的話，無疑將有助于領(lǐng)益智能今后的發(fā)展！
領(lǐng)益智造業(yè)績過山車：凈利潤從近17億變成或虧損超7億
據(jù)手機(jī)報在線查詢得知，領(lǐng)益智造隸屬領(lǐng)勝集團(tuán)，是一家美資企業(yè)，1986年成立于美國硅谷，經(jīng)過20多年的發(fā)展，公司已經(jīng)成長為一家擁有5000多名員工的大型模切企業(yè)。公司總部設(shè)立于深圳，在成都、蘇州、廊坊設(shè)有工廠，全國各主要城市設(shè)有辦事處。領(lǐng)勝集團(tuán)全體同仁立志以精湛的技藝為世界500強(qiáng)企業(yè)及OEM、EMS廠商提供最專業(yè)的模切、金屬、屏蔽、導(dǎo)熱、包裝、印刷等產(chǎn)品。
據(jù)介紹，領(lǐng)益科技旨在成為全球領(lǐng)先的消費電子產(chǎn)品“一站式”高精密和小型化零件和模組的供應(yīng)商，經(jīng)過多年積累和發(fā)展，已成為一家規(guī)模較大的消費電子金屬結(jié)構(gòu)件、內(nèi)外部功能性器件、粘膠與屏蔽件的綜合供應(yīng)商。
此外，據(jù)其稱領(lǐng)益科技掌握了模切、沖壓、CNC加工、緊固件加工等精密功能器件所需的全制程工藝能力。在消費電子精密功能器件細(xì)分行業(yè)，領(lǐng)益科技憑借強(qiáng)大的研發(fā)、生產(chǎn)、管理、技術(shù)和規(guī)模等優(yōu)勢，通過了以蘋果、華為、OPPO、VIVO為代表的終端品牌商的供應(yīng)商認(rèn)證體系，進(jìn)入其供應(yīng)鏈并形成長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。領(lǐng)益科技的主要客戶包括蘋果、華為、OPPO、VIVO、朵唯等消費電子終端品牌及富士康、綠點科技、藍(lán)思科技、伯恩光學(xué)等專業(yè)組裝廠、代工廠。
從領(lǐng)益智造在尚未借殼江粉磁材上市之前的業(yè)績來看，2014年-2016年受益于蘋果以及金屬后蓋市場等多方面的因素影響，可以看出其凈利潤增長十分迅速，哪怕是到了2017年第一季度，其業(yè)績依然很不錯！
再來看看領(lǐng)益智能目前的業(yè)績情況，據(jù)其此前披露，領(lǐng)益智造2018年的歸屬凈利潤約-7.3億元-1.1億元之間，上年同期為16.83億元，同比下降143.39%～93.46%。由此可見，上市后的領(lǐng)益智造情況著實不樂觀！
公司表示，做出上述預(yù)測，是基于以下原因：因公司子公司東方亮彩原股東的業(yè)績補(bǔ)償股份尚未回購注銷，因此公司凈利潤受公允價值變動損益科目的影響較大。公司披露的上述預(yù)計2018年度凈利潤-73，000萬元至11，000萬元，按照9月底最后一個交易日(9月28日)收盤價格計算為61，304.75萬元，若股價發(fā)生變動，2018年度凈利潤也將隨之變動。剔除上述公允價值變動損益的影響，預(yù)計2018年凈利潤為-11，695萬元至72，305萬元。
關(guān)于業(yè)績預(yù)計的依據(jù)及說明如下：1、領(lǐng)益智造2018年制造業(yè)主業(yè)經(jīng)營業(yè)績利潤良好，預(yù)計制造業(yè)主業(yè)實現(xiàn)經(jīng)營利潤為133，000萬元至190，000萬元，其中：(1)領(lǐng)益科技板塊經(jīng)營情況良好，客戶群體及產(chǎn)品種類增加，預(yù)計營業(yè)收入和凈利潤將保持持續(xù)增長，預(yù)計實現(xiàn)經(jīng)營利潤為170，000萬元至200，000萬元，較2017年增長1.04%至18.87%。(2)帝晶板塊預(yù)計實現(xiàn)經(jīng)營利潤5，000萬元至10，000萬元。其所處行業(yè)2018年度整體較為低迷，但帝晶的經(jīng)營業(yè)績?nèi)员３钟?，?jīng)業(yè)務(wù)重組整合后，將引入優(yōu)質(zhì)客戶資源如華為、vivo、蘋果等，預(yù)計后續(xù)業(yè)績將穩(wěn)步增長。
(3)東方亮彩板塊預(yù)計經(jīng)營利潤為-22，000萬元至-10，000萬元。由于前期金立業(yè)務(wù)的投資規(guī)模較大導(dǎo)致固定成本較高，公司在第二季度開始進(jìn)行深度整合，如人員調(diào)整和管理改善，第三季度較第二季度虧損收窄，經(jīng)營指標(biāo)開始逐步好轉(zhuǎn)，同時成為小米策略供應(yīng)商，并進(jìn)入華為供應(yīng)鏈，預(yù)計2019年將呈現(xiàn)較大增長。(4)江粉板塊預(yù)計經(jīng)營利潤-20，000萬元至-10，000萬元。磁材主業(yè)有盈利，但由于公司前期投入的固定資產(chǎn)較大，導(dǎo)致固定費用較高，下半年相關(guān)資產(chǎn)已陸續(xù)投入生產(chǎn)使用;由于子公司中岸公司受大宗貿(mào)易業(yè)務(wù)的影響，相關(guān)業(yè)務(wù)萎縮;公司目前正在對非主業(yè)相關(guān)的子公司股權(quán)或資產(chǎn)進(jìn)行處置。
但是，受以下若干事項的負(fù)面影響，公司預(yù)計歸屬于上市公司股東的凈利潤為-73，000萬元至11，000萬元，具體情況如下：(1)江粉板塊因原上市公司子公司東方亮彩未完成承諾業(yè)績，東方亮彩原股東應(yīng)補(bǔ)償上市公司的大部分股份處于質(zhì)押狀態(tài)，尚未完成回購注銷，按照2018年9月28日(9月最后一個交易日)股票收盤價格計算的公允價值變動損失為61，304.75萬元。
(2)江粉板塊大宗商品貿(mào)易業(yè)務(wù)預(yù)付款11.2億元存在部分或全部不能收回的風(fēng)險，計提壞賬淮備55，963.92萬元至111，927.84萬元，累計計提比例為50%至100%。(3)東方亮彩板塊對金立集團(tuán)應(yīng)收賬款計提壞賬淮備7，447萬元至18，618萬元，累計計提比例為50%至80%。(4)東方亮彩的客戶結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，導(dǎo)致計提存貨跌價淮備6，000萬元至15，000萬元。(5)公司已完成對江粉板塊的自查及梳理，正在對非主業(yè)相關(guān)的子公司股權(quán)進(jìn)行處置，預(yù)計處置損失5，000萬元至10，000萬元。
此外，早在2018年8月26日晚間披露了借殼上市后的首份中報。不過，領(lǐng)益智造交出的這份今年上半年歸屬凈利潤虧損逾5.8億元的成績單，不免讓投資者感到失望。據(jù)領(lǐng)益智造披露的2018年半年報顯示，公司今年上半年實現(xiàn)的營業(yè)收入約98.17億元，同比增長236.41%；對應(yīng)實現(xiàn)的歸屬于上市公司股東的凈利潤卻虧損約5.81億元，同比下降209.91%，報告期內(nèi)領(lǐng)益智造實現(xiàn)的扣非后凈利潤也虧損約3.36億元。
從領(lǐng)益智造上市過程來看，2018年1月，公司前身江粉磁材與領(lǐng)益科技完成了重大資產(chǎn)重組，并于2018年3月完成公司更名、董事會和監(jiān)事會換屆以及新經(jīng)營班子的搭建。通過重組，該公司并入領(lǐng)益科技及其全部生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)，增加精密功能器件業(yè)務(wù)，與原江粉磁材體系中的顯示材料及觸控器件、精密結(jié)構(gòu)件、磁性材料三大板塊業(yè)務(wù)形成協(xié)同互補(bǔ)。
數(shù)據(jù)顯示，2018年上半年領(lǐng)益智造精密功能件業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入約45.86億元，顯示材料及觸控器件業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入約21.2億元，精密結(jié)構(gòu)件業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入約11.47億元，磁材業(yè)務(wù)及相關(guān)產(chǎn)品業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入約10.46億元。
其中，今年上半年領(lǐng)益智造精密功能件業(yè)務(wù)的毛利率為28.62%，較上年同期下降5.82%。對于該業(yè)務(wù)毛利率下降的原因，領(lǐng)益智造表示“一方面為市場與客戶方面的原因，另一方面為新產(chǎn)品的前期投入增加以及前期效率、良率不足的綜合影響所致”。
值得注意的是，借殼上市尚不足半年的時間，領(lǐng)益智造就曝出了一系列問題，包括巨額預(yù)付款無法收回的風(fēng)險。具體來看，領(lǐng)益智造前身江粉磁材通過向廣州市卓益貿(mào)易有限公司(以下簡稱“廣州卓益”)和江門市恒浩供應(yīng)鏈有限公司(以下簡稱“江門恒浩”)預(yù)付貨款的方式開展大宗貿(mào)易融資業(yè)務(wù)。
截至2018年6月30日，領(lǐng)益智造控股子公司江門江益磁材有限公司、鶴山市江磁線纜有限公司、江門恩富信電子材料有限公司、江門市江海區(qū)外經(jīng)企業(yè)有限公司和江門市中岸進(jìn)出口有限公司先后向廣州卓益和江門恒浩合計預(yù)付約11.2億元。由于上述預(yù)付款項不能按期結(jié)算，領(lǐng)益智造在今年半年報中對該事項計提了壞賬淮備約5.6億元。今年上半年領(lǐng)益智造其他板塊(原江粉磁材)因東方亮彩原股東未完成承諾業(yè)績，其補(bǔ)償股份應(yīng)計提公允價值變動損益減少本期凈利約2.63億元。
對于領(lǐng)益智造而言，從產(chǎn)品來看，受精密結(jié)構(gòu)件產(chǎn)業(yè)沖擊影響，其不得不快速增加新的產(chǎn)品線，事實上也如此，除去此次收購的賽爾康以外，其三個月前還曾布局材料市場。2018年10月8日公告，公司與韓國SKC簽署了《諒解備忘錄》，雙方希望共同開發(fā)材料市場，首先從納米晶、鐵氧體和吸波材料開始，相關(guān)材料主要用于無線充電和屏蔽板，依此組建合資公司。初步協(xié)商合資公司中領(lǐng)益智造的持股比例為65%，SKC的持股比例為35%。
SKC在韓國證券交易所上市，是韓國SK集團(tuán)旗下的專業(yè)材料制造企業(yè)。自開發(fā)韓國首個聚酯薄膜以來，是薄膜和化學(xué)材料產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)。領(lǐng)益智造表示，該項目的實施將有助于提升公司海外影響力與市場占有率，培育公司新的盈利增長點，預(yù)計將會對公司未來的訂單獲取與經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生積極影響。
01月07日 18:14
