連續(xù)多日以來，OLED板塊讓人出乎意料的大漲，盡管從2018年開始，采用OLED面板的旗艦手機(jī)數(shù)量快速增加，但從這波OLED板塊概念股上漲來看，主要原因還是在于折疊手機(jī)所引發(fā)，使得京東方、領(lǐng)益智造等相關(guān)OLED概念股股價(jià)一路飆升。
事實(shí)上，折疊手機(jī)雖然將會(huì)成為未來手機(jī)形態(tài)的一個(gè)分支，但想要在短期內(nèi)快速普及，其依然還有很大的難度，且出貨量并不會(huì)很大，不過對于OLED產(chǎn)業(yè)而言，依然是一個(gè)利好消息，正因?yàn)榇?，才促使OLED概念股近幾日來暴漲，然而，對于折疊手機(jī)，行業(yè)仍需謹(jǐn)慎看待！
手機(jī)廠商爭先發(fā)布折疊手機(jī)：柔派手機(jī)聞泰制造或領(lǐng)先上市
隨著MWC的臨近，各大手機(jī)廠商紛紛散布將發(fā)布折疊手機(jī)的消息，促使折疊手機(jī)成為行業(yè)熱點(diǎn)，如三星宣布將于2月20日發(fā)布首款折迭屏幕手機(jī)，有機(jī)會(huì)領(lǐng)先華為，成為第一家推出折迭屏幕手機(jī)的一線大廠，預(yù)計(jì)首批將達(dá)到100萬部，售價(jià)約2000歐元。此外，OPPO也將在2月底發(fā)布折迭屏幕手機(jī)。同時(shí)，小米已公開展示其雙折迭工程樣機(jī)，而蘋果也申請多項(xiàng)相關(guān)專利，在折迭屏幕加碼布局。
此外，據(jù)市場調(diào)研機(jī)構(gòu)機(jī)構(gòu)Strategy Analytics預(yù)計(jì)，可折疊手機(jī)2019年出貨量有望達(dá)到70萬臺(tái)，預(yù)計(jì)2021年以及2023年將分別達(dá)到3040萬臺(tái)及5010萬臺(tái)的規(guī)模。這也就是說，哪怕2023年全球智能手機(jī)出貨量仍維持在15億部，屆時(shí)折疊手機(jī)在整個(gè)市場的占比依然只有1/30！
值得一提的是，盡管當(dāng)前三星、華為、OPPO都即將在本月底推出折疊手機(jī)，而實(shí)際上，早在2018年10月底柔宇科技就發(fā)布了柔性手機(jī)柔派，據(jù)手機(jī)報(bào)在線從供應(yīng)鏈得到消息，柔派手機(jī)即將大規(guī)模批量量產(chǎn)，其由ODM巨頭聞泰科技生產(chǎn)制造。此外，其還將搭載高通驍龍855處理器，很大的可能性將成為首款搭載高通驍龍855處理器的智能手機(jī)。
對于折疊手機(jī)而言，最為關(guān)鍵的在于手機(jī)屏幕，從目前來看，可以說OLED屏幕是折疊手機(jī)最佳的選擇，受一線手機(jī)品牌紛紛推出折疊手機(jī)的利好消息，促使近幾日OLED產(chǎn)業(yè)鏈上市公司股價(jià)紛紛暴漲！
據(jù)介紹，OLED具備色彩艷麗、自發(fā)光、輕薄可柔性等優(yōu)點(diǎn)，區(qū)別于LCD顯示技術(shù)，最大的不同在于可實(shí)現(xiàn)顯示器件的折疊甚至卷繞。中信證券研報(bào)認(rèn)為，柔性屏是OLED大邏輯之一，2019年是可彎曲可折疊應(yīng)用的開始，安卓陣營廠商有望全線推出相關(guān)概念機(jī)緊跟技術(shù)趨勢，后續(xù)IOS陣營也有望跟進(jìn)。
據(jù)柔宇科技此前聲明內(nèi)容顯示：中國在2002年前后開始進(jìn)入LCD產(chǎn)業(yè)化領(lǐng)域，并在隨后十幾年投資了過千億資金給國內(nèi)幾家顯示屏公司，使得中國顯示屏產(chǎn)能一路攀升至全球第二，僅次于韓國。中國LCD產(chǎn)業(yè)起步較晚，核心技術(shù)路線較大程度依賴于從日本、韓國進(jìn)口，毛利率也一直較低。21世紀(jì)初，業(yè)界開始關(guān)注研究AMOLED技術(shù)，因?yàn)樗哂械闹鲃?dòng)發(fā)光特性比傳統(tǒng)LCD帶來更好的功耗、色域、對比度、視角等性能。
2000-2005年期間，不少傳統(tǒng)顯示公司先后加入其中，但因?yàn)楫?dāng)時(shí)AMOLED技術(shù)挑戰(zhàn)難度大、供應(yīng)鏈不成熟、OLED材料不穩(wěn)定等原因，大部分公司又先后退出，僅有LG和三星極少數(shù)公司得以堅(jiān)持，所以在2011年前后三星和LG分別量產(chǎn)了用于智能手機(jī)的AMOLED硬玻璃顯示屏。
受此影響，各大顯示公司又重新建立信心逐漸回歸到AMOLED產(chǎn)業(yè)之中。2015年前后，在AMOLED玻璃硬屏的技術(shù)基礎(chǔ)上，三星又率先實(shí)現(xiàn)了AMOLED固定曲面顯示技術(shù)的量產(chǎn)，并主導(dǎo)了LTPS（多晶硅）+RGB OLED的技術(shù)路線用于中小尺寸移動(dòng)設(shè)備的高分辨率顯示屏。此后其他顯示面板企業(yè)也紛紛大力跟進(jìn)AMOLED玻璃硬屏和固定曲面顯示，幾乎全部采用了三星主導(dǎo)的該技術(shù)路線。
實(shí)際上AMOLED最有前景的應(yīng)用并非前述玻璃硬屏（Flat Display）和固定曲面顯示（Curved Display），而是柔性顯示（Flexible Display）。這里有個(gè)概念需要澄清，固定曲面顯示并不等同于真正的柔性顯示，這兩者的區(qū)別在于屏幕到了用戶手中是否仍然能夠承受多次可靠的彎折或者卷曲變形，技術(shù)難度有很大的不同。
與傳統(tǒng)玻璃硬屏或者固定曲面顯示相比，可自由彎曲折迭的柔性顯示屏技術(shù)難度極大，它需要在微米量級(jí)的超薄柔性薄膜上，通過數(shù)百步半導(dǎo)體工藝流程，將近百種微納米材料制作成數(shù)千萬個(gè)性能均勻且穩(wěn)定可靠的晶體管集成電路和發(fā)光器件陣列，并且能夠可靠承受十萬次以上的彎折。
由于柔性薄膜本身不具有玻璃和硅片的平整度和耐高溫特性，因此無法照搬傳統(tǒng)LCD或者AMOLED產(chǎn)業(yè)的技術(shù)，需要重新規(guī)劃和定義整套材料體系、工藝流程、器件結(jié)構(gòu)、電路設(shè)計(jì)和產(chǎn)品設(shè)計(jì)方案。這恰恰是柔宇從2012年創(chuàng)立時(shí)就決定瞄淮和挑戰(zhàn)的核心領(lǐng)域，即下一代柔性顯示產(chǎn)業(yè)化。
折疊手機(jī)引爆產(chǎn)業(yè)鏈：OLED概念股持續(xù)火爆
隨著上述智能手機(jī)廠商的折疊手機(jī)發(fā)布時(shí)間的臨近，OLED概念股在近三日徹底爆發(fā)，從2月12日至14日，眾多OLED概念股已經(jīng)連續(xù)三日漲停，如京東方A、精倫電子、星星科技、凱盛科技、深天馬A、同興達(dá)、維信諾等二十余只個(gè)股漲停，此外，不少OLED產(chǎn)業(yè)鏈上市公司也紛紛爭寵發(fā)布與OLED相關(guān)產(chǎn)品信息。
據(jù)悉，可折疊設(shè)計(jì)最大的變革在于舍棄原有剛性的玻璃材料，轉(zhuǎn)而使用柔性PI材料同時(shí)采用薄膜封裝。這一設(shè)計(jì)有兩大用處：一方面可折疊手機(jī)應(yīng)用有望帶動(dòng)OLED滲透率加速提升，另一方面多屏折疊可突破原有手機(jī)的尺寸限制，顯示面積增加將加速提升發(fā)光材料需求。當(dāng)前PI材料被日韓壟斷，而國內(nèi)企業(yè)開始嶄露頭角。例如，上市公司中新綸科技有望成為韓國CPI企業(yè)國內(nèi)的涂覆合作伙伴并布局OCA膠等其他柔性材料，鼎龍股份、強(qiáng)力新材等在PI漿料領(lǐng)域進(jìn)展可期，時(shí)代新材實(shí)現(xiàn)了化學(xué)亞胺法PI膜量產(chǎn)。
安潔科技14日在互動(dòng)平臺(tái)上回答投資者提問時(shí)表示，公司目前有為客戶配套OLED相關(guān)配件，同時(shí)將根據(jù)市場和客戶需求開發(fā)新型技術(shù)。
中京電子2月14日在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司下屬子公司元盛電子可為其下游核心客戶的OLED顯示屏提供配套部件服務(wù)，這些產(chǎn)品主要應(yīng)用于智能手機(jī)顯示屏。
傳藝科技表示，公司FPC(柔性印刷線路板)可以應(yīng)用于柔性電子產(chǎn)品。
光韻達(dá)在互動(dòng)平臺(tái)上表示，公司產(chǎn)品中的PCB類，主要用于柔性線路板激光成型、鉆孔服務(wù)及高密度互聯(lián)板的鉆孔服務(wù)；公司產(chǎn)品中的ITE類，主要是為柔性線路板廠商提供檢測設(shè)備，華為、中興、富士康均是本公司的重要客戶。
聯(lián)得裝備在互動(dòng)平臺(tái)回應(yīng)公司與華為之間的業(yè)務(wù)關(guān)系的提問時(shí)表示，公司為華為提供的產(chǎn)品包括3D貼合設(shè)備、指紋模塊自動(dòng)組裝設(shè)備、柔性手機(jī)裝配線、自動(dòng)點(diǎn)膠機(jī)、外觀檢測設(shè)備、UI檢測以及其他測試及自動(dòng)檢測控制系統(tǒng)、終端自動(dòng)化平臺(tái)模組控制系統(tǒng)等。雙星新材表示，公司光學(xué)模組產(chǎn)品主要用于超高清電視市場、OLED電視、曲面TV、觸摸屏、智能手機(jī)等全尺寸產(chǎn)品系列，通過不同渠道成為三星、LG、海信、創(chuàng)維、小米、康冠、長虹、康佳、TCL等液晶平板顯示企業(yè)的供應(yīng)商。
隆華科技在互動(dòng)平臺(tái)透露，公司客戶是華為柔性屏幕的供應(yīng)商，隆華間接供貨。中穎電子表示，柔性屏和硬性屏對顯示驅(qū)動(dòng)IC的技術(shù)難度差異不大，AMOLED柔性屏難度主要是在面板廠的生產(chǎn)過程，驅(qū)動(dòng)芯片可以放置在特殊封裝的軟板上，再由軟板與柔性屏幕相接，因此公司部分開發(fā)的芯片既適用于硬性屏也適用于柔性屏。碳元科技表示，公司自主研發(fā)、生產(chǎn)高導(dǎo)熱石墨膜，產(chǎn)品可應(yīng)用智能手機(jī)等電子產(chǎn)品的散熱，以該散熱設(shè)計(jì)支持投資者所說的柔性O(shè)LED屏。
*ST東南表示，公司生產(chǎn)的光學(xué)擴(kuò)散膜已具備大批量生產(chǎn)能力，可以用在OLED上。TCL集團(tuán)表示，旗下公司華星光電第6代LTPS-AMOLED柔性生產(chǎn)線-t4項(xiàng)目將在2019年實(shí)現(xiàn)從試產(chǎn)到量產(chǎn)，同時(shí)，華星光電在武漢建有4.5代柔性AMOLED實(shí)驗(yàn)線，已為t4快速量產(chǎn)做好前期技術(shù)儲(chǔ)備；華星光電全資子公司廣州華睿光電研發(fā)的蒸鍍型的OLED材料已實(shí)現(xiàn)向廠商送貨。聯(lián)創(chuàng)光電表示，公司于2018年8月曾披露了《關(guān)于全資子公司實(shí)施年產(chǎn)4.8萬條高精密金屬掩模板項(xiàng)目的公告》，該項(xiàng)目總投資4.38億元，正在按計(jì)劃積極推進(jìn)。長盈精密在互動(dòng)平臺(tái)表示，當(dāng)前正在為客戶研發(fā)可折疊屏手機(jī)的轉(zhuǎn)軸組件。
鼎龍股份表示，公司的新項(xiàng)目是研發(fā)和生產(chǎn)AMOLED柔性顯示的基板材料，是公司該產(chǎn)品客戶在制造柔性屏幕過程中需要的一種材料。
京山輕機(jī)表示，公司全資子公司惠州三協(xié)有涉及OLED設(shè)備，但還在研發(fā)，未正式量產(chǎn)。此外，光莆股份在互動(dòng)平臺(tái)表示，有計(jì)劃涉足OLED業(yè)務(wù)。
值得注意的是，國金證券指出，折疊手機(jī)推出之后，最先受益的供應(yīng)商當(dāng)屬OLED面板廠商。在2018年增量手機(jī)中OLED機(jī)型的滲透率已經(jīng)超過30%，從年初開始滲透率提升了接近5個(gè)百分點(diǎn)。華為手機(jī)2018年出貨量已經(jīng)超過2億臺(tái)，已經(jīng)成為國內(nèi)OLED面板最大的潛在客戶，所以隨著2019年國內(nèi)多條面板產(chǎn)線的量產(chǎn)，國內(nèi)OLED面板行業(yè)將迎來新的發(fā)展機(jī)遇。
“不同于全面屏實(shí)現(xiàn)屏占比從70%向90%的進(jìn)步，可折疊手機(jī)可以直接將屏幕尺寸翻倍，如三星發(fā)布的折疊手機(jī)可以直接把屏幕擴(kuò)大一倍，而小米發(fā)布的雙折疊手機(jī)甚至可以將屏幕尺寸擴(kuò)大為原來的3倍，用戶對于手機(jī)大屏的強(qiáng)烈需求有望拉動(dòng)新一波換機(jī)需求。”國金證券研報(bào)稱。
廣發(fā)證券認(rèn)為，柔性O(shè)LED全產(chǎn)業(yè)鏈有望充分受益于折疊屏對于需求的拉動(dòng)，面板廠商以及上游的設(shè)備和材料相關(guān)企業(yè)迎來發(fā)展契機(jī)。另外，相較于原有普通的直面或是固定曲面形態(tài)的柔性O(shè)LED屏幕，“可折疊”OLED屏幕在蓋板方案、OCA膠和偏光片三大環(huán)節(jié)出現(xiàn)了較大的變化，并且為了配套折疊屏設(shè)計(jì)，智能手機(jī)需配置全新設(shè)計(jì)的折疊轉(zhuǎn)軸，并且出于降低機(jī)身厚度的考慮有望采用新型的結(jié)構(gòu)件方案，產(chǎn)業(yè)鏈多個(gè)環(huán)節(jié)迎來新機(jī)遇。
“可折疊手機(jī)的成功推出將有望塑造手機(jī)新生態(tài)，加速OLED滲透率提升，帶來PI等新興材料變革同時(shí)提升發(fā)光材料需求，而國內(nèi)面板廠商逐漸成熟崛起，為材料國產(chǎn)化配套奠定了基礎(chǔ)，上游材料企業(yè)有望進(jìn)入加速發(fā)展階段，推薦關(guān)注板塊投資機(jī)會(huì)。”申萬宏源稱。
東方證券指出，柔性O(shè)LED是智能手機(jī)的確定性創(chuàng)新方向，國內(nèi)廠商近年來堅(jiān)定布局柔性O(shè)LED技術(shù)和產(chǎn)能，并不斷取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。未來有望打破韓國廠商一家獨(dú)大的壟斷局面，并憑借顯著的盈利水平使各公司整體業(yè)績長期受益于OLED發(fā)展趨勢。同時(shí)，作為手機(jī)顯示屏發(fā)展的下一個(gè)方向，可折疊手機(jī)被許多廠商提上日程，國內(nèi)領(lǐng)先布局并與終端品牌緊密合作的廠商有望率先受益。
中信建投表示，折疊產(chǎn)品的推出或?qū)⒄嬲蜷_柔性屏市場需求空間，其所占空間小、攜帶便利等優(yōu)勢有望帶動(dòng)市場增量需求，而柔性顯示驅(qū)動(dòng)IC、FPC、Cover材料等模組配套等成本隨著供應(yīng)鏈成熟仍具備下降空間。
申萬宏源則認(rèn)為，可折疊手機(jī)的成功推出將有望塑造手機(jī)新生態(tài)，加速OLED滲透率提升，帶來PI等新興材料變革同時(shí)提升發(fā)光材料需求，而國內(nèi)面板廠商逐漸成熟崛起，為材料國產(chǎn)化配套奠定了基礎(chǔ)，上游材料企業(yè)有望進(jìn)入加速發(fā)展階段。
對于折疊手機(jī)引爆OLED概念股，招商證券分析師方競則保持較為謹(jǐn)慎的態(tài)度，其表示，據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研了解到，目前折迭屏手機(jī)方案有較多的技術(shù)難題亟待攻克。如OLED屏是多層結(jié)構(gòu)，包括保護(hù)層、偏光片、觸控模組等，層數(shù)越多，越難以實(shí)現(xiàn)較小的彎曲半徑，直接影響的就是折迭后的手機(jī)厚度，更嚴(yán)重的則會(huì)使得手機(jī)左右兩邊不平整或屏幕出現(xiàn)折痕。簡而言之，折疊手機(jī)仍有很長的路要走，此波引發(fā)OLED的概念股暴漲或只是暫時(shí)的，極有可能接下來就有一個(gè)低潮將至！
01月07日 18:14
