在“金九銀十”的出貨好時(shí)節(jié)，攝像頭模組廠商卻是幾家歡樂幾家愁。

10月11日，舜宇光學(xué)科技(02382.HK)在港交所公告，9月手機(jī)攝像頭模組出貨量5223.8萬顆，同比增加41.4%。10月12日，丘鈦科技(01478.HK)發(fā)布公告稱，9月手機(jī)攝像頭模組銷量3054.3萬顆，同比下降11.3%。

去年同期，兩者出貨量咬得非常緊，分別為3693.3萬顆和3442.2萬顆。

今年1-9月，舜宇和丘鈦的手機(jī)攝像頭模組出貨量分別為4.14億顆與2.59億顆。作為分列全球第一和第二位的的手機(jī)攝像頭模組廠商，出貨量方面舜宇今年已經(jīng)進(jìn)一步拉大了與丘鈦的差距。

目前來看，丘鈦在戰(zhàn)術(shù)上舍棄了一些低端產(chǎn)品的訂單，力圖在中高端聚集戰(zhàn)力沖擊舜宇。

“舜宇在中高端市場當(dāng)下屬于行業(yè)最強(qiáng)，丘鈦及其他廠商在短時(shí)期都難以趕超。”中國一線手機(jī)模組廠商高管楊先奇(化名)認(rèn)為，戰(zhàn)術(shù)是把雙刃劍，丘鈦主動流失低端訂單后，業(yè)務(wù)營收數(shù)據(jù)會受到直接影響。

舜宇：今年前9月出貨量同比微增

今年上半年被行業(yè)視為智能手機(jī)史上最冷的寒冬，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈基本全部受損。

據(jù)楊先奇介紹，在此背景下市場價(jià)格戰(zhàn)已經(jīng)打到了骨頭里，企業(yè)虧本搶單的現(xiàn)象非常普遍。

2014年9月，在舜宇集團(tuán)在創(chuàng)立30周年慶典之際，公司提出了“奮斗十年，實(shí)現(xiàn)千億銷售”的宏偉目標(biāo)。從現(xiàn)今的經(jīng)營情況來看，距離目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的時(shí)間點(diǎn)越來越近，數(shù)據(jù)差距卻越來越大，主因在于核心手機(jī)業(yè)務(wù)的不斷萎縮。

如今看來，這一目標(biāo)基本成為Impossible。好在復(fù)興的曙光已經(jīng)出現(xiàn)。

令人意想不到的是，憑借自6月份開始連續(xù)4個(gè)月超過5000萬顆的穩(wěn)定輸出，舜宇今年前9個(gè)月的手機(jī)攝像頭模組出貨量達(dá)到了4.14億顆，甚至高于去年同期的4.01億顆。

根據(jù)2023年中報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)手機(jī)相關(guān)產(chǎn)品仍是舜宇的第一大主營業(yè)務(wù)，營收約96.89億元，同比下滑24.04%；占比總營收67.85%。

不僅如此，報(bào)告期內(nèi)舜宇的毛利率約14.9%，同比下降5.9%。

為了擺脫手機(jī)業(yè)務(wù)連續(xù)下滑的困境，在舜宇的新戰(zhàn)略部署中，明確表示要配合好目標(biāo)大客戶的需求，快速擴(kuò)大供應(yīng)比重，成為其重要的供應(yīng)商；注重產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的潛力，高端、高價(jià)值產(chǎn)品的比重還有進(jìn)一步提升的空間。

根據(jù)天風(fēng)國際證券分析師郭明錤的爆料消息，舜宇預(yù)計(jì)在2025年取得Flip chip機(jī)臺，將進(jìn)入iPhone與iPad攝像頭模組供應(yīng)鏈。

在手機(jī)攝像頭模組業(yè)務(wù)層面，舜宇最應(yīng)該感謝的，當(dāng)屬今年爆火的華為以及其他安卓品牌客戶。

自8月底華為Mate 60 Pro以“未發(fā)先買”的非常規(guī)路徑面市，華為Mate 60系列迅速引爆手機(jī)圈，即便面對全球最能打的蘋果iPhone新機(jī)也絲毫不落下風(fēng)。

綜合多家媒體報(bào)道和產(chǎn)業(yè)鏈的消息，華為明年手機(jī)銷售目標(biāo)有望躥升至7000萬部，而且現(xiàn)在正帶動安卓主流品牌積極備貨中。

丘鈦：月均銷量不足3000萬顆

去年的丘鈦，將與舜宇的手機(jī)攝像頭模組銷量差距無限縮小，甚至分別在7月11月實(shí)現(xiàn)了超越，一度讓人看到成為行業(yè)新老大的希望。

不過從2023年的表現(xiàn)來看，作為公司最為倚仗的核心主營業(yè)務(wù)，丘鈦的手機(jī)攝像頭模組銷量盡顯疲態(tài)。

根據(jù)潮電智庫統(tǒng)計(jì)，今年1-9月，丘鈦手機(jī)攝像頭模組銷量計(jì)為2.59億顆，較去年同期的3.18億顆減少了18.55%。按平均月銷量計(jì)算，約2877.8萬顆。

丘鈦在公告中表示，同比減少主要是由于在攝像頭模組業(yè)務(wù)上面聚焦中高端產(chǎn)品，減少了低端產(chǎn)品的承攬與出貨。

必須承認(rèn)新戰(zhàn)術(shù)確有成效。從銷售細(xì)分?jǐn)?shù)據(jù)分析，丘鈦在3200萬像素及以上的中高端攝像頭模組同比去年明顯提升。以9月份為例，該類產(chǎn)品銷量達(dá)1142.3萬顆，同比增長24.2%。

此外根據(jù)潮電智庫從手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈處了解，丘鈦已經(jīng)成功進(jìn)入華為Mate 60系列供應(yīng)體系，這對其來說也是新的突破點(diǎn)。

不過相比舜宇、歐菲光等可比友商來說，當(dāng)前丘鈦的產(chǎn)品線與業(yè)務(wù)領(lǐng)域相對比較單一，對手機(jī)市場的依賴性過高。除了產(chǎn)品銷售不力，營利端的明顯下滑是丘鈦面臨的更大難題。

據(jù)丘鈦2023年中報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營收54.77億元，同比減少約22.8%；凈利為2169.2萬元，同比減少86.9%，為近五年來最少。毛利率約為3.4%，相比去年同期的5.3%下降1.9個(gè)百分點(diǎn)，為上市后的最低水平。

從手機(jī)供應(yīng)鏈最近反饋的信息可以確定，包括攝像頭模組在內(nèi)的部分光學(xué)產(chǎn)品已經(jīng)進(jìn)行了價(jià)格回調(diào)。結(jié)合上半年舜宇、歐菲光、辰瑞光學(xué)、丘鈦、聯(lián)創(chuàng)電子、三贏興等多家手機(jī)模組廠商“做減法”的市場策略來看，這并非巧合，也表明供應(yīng)鏈爭取到了更多的話語權(quán)。

潮電智庫認(rèn)為，也許下一波行情為智能手機(jī)復(fù)興戰(zhàn)。在產(chǎn)品同質(zhì)化日趨嚴(yán)重的市場競爭中，某種程度上來說，頭部攝像頭模組廠商之間的戰(zhàn)術(shù)指引，會是最為關(guān)鍵的勝負(fù)手。