2019年10月9日環(huán)旭電子(601231.SH))對外發(fā)布了2019年9月營業(yè)收入簡報(bào)，顯示環(huán)旭電子2019年9月合并營業(yè)收入為人民幣41.70億元，較去年同期的合并營業(yè)收入增長5.55%，較8月合并營業(yè)收入環(huán)比增長6.60%。2019年1至9月合并營業(yè)收入為人民幣259.71億元，較去年同期的合并營業(yè)收入增長17.27%。
環(huán)旭電子2019年第三季度(2019年7至9月)合并營業(yè)收入為人民幣113.67億元，較去年同期的合并營業(yè)收入增長21.68%，較第二季度(2019年4至6月)合并營業(yè)收入環(huán)比增長64.03%。
環(huán)旭電子對外表示，自己是電子產(chǎn)品領(lǐng)域提供專業(yè)設(shè)計(jì)制造服務(wù)及解決方案的大型設(shè)計(jì)制造服務(wù)商，主營業(yè)務(wù)主要為國內(nèi)外的品牌廠商提供通訊類、消費(fèi)電子類、電腦類、存儲類、工業(yè)類、汽車電子類及其他類電子產(chǎn)品的開發(fā)設(shè)計(jì)、物料采購、生產(chǎn)制造、物流、維修等專業(yè)服務(wù)。
其中環(huán)旭電子在SiP和模組化產(chǎn)品方面領(lǐng)先同行業(yè)，主要產(chǎn)品應(yīng)用在智能穿戴、手機(jī)通訊上面，產(chǎn)品在蘋果、聯(lián)想、Zebra、霍尼韋爾、美光、法雷奧等客戶的核心產(chǎn)品供應(yīng)鏈中占有重要位置。
據(jù)李星了解，環(huán)旭電子成立于2003年，現(xiàn)為日月光集團(tuán)成員之一，主要承接板上IC后段封裝部分，包括SMT與SIP，即有代工業(yè)務(wù)，也有ODM業(yè)務(wù)，還有部分自有品牌業(yè)務(wù)。市場包括通訊、消費(fèi)類電子、電腦、汽車電子等。其中前幾年因承接蘋果手表的SIP模組封裝業(yè)務(wù)，成為蘋果供應(yīng)鏈強(qiáng)勢概念股。
不過由于環(huán)旭電子所在的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，技術(shù)門檻并不高，影響產(chǎn)品的核心因素主要在設(shè)備與材料上，因此，環(huán)旭電子所開發(fā)的高盈利業(yè)務(wù)基本上很容易被競爭對手所復(fù)制，并且在市場產(chǎn)能過剩的競爭下，各項(xiàng)業(yè)務(wù)的獲利水平經(jīng)常難以維持高位。如在蘋果手表的SiP封裝業(yè)務(wù)上，環(huán)旭電子從去年開始就受到來自歌爾聲學(xué)的價(jià)格競爭，導(dǎo)致利潤不如以往。
今年第三季度受大客戶蘋果新機(jī)iPhone 11的訂單拉動，七月和八月都出現(xiàn)了環(huán)比30%的增長速度，九月份應(yīng)該是達(dá)到了訂單安排的滿載狀態(tài)，環(huán)比增長6.60%。
不過今年蘋果的iPhone 11銷售狀況很好，據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈傳出的消息稱，蘋果對于第四季度的訂單，不但沒有出現(xiàn)往年的砍單現(xiàn)象，反而追加了約300萬臺訂單。盡管追加的訂單主要集中在低價(jià)版本機(jī)型上，但對于環(huán)旭電子來說，四季度的業(yè)績應(yīng)該更有保障。
實(shí)際上，智能手機(jī)越做越輕薄，留給PCB電路板的尺寸也越來越小，只有提高集成度才能滿足需求。SiP封裝綜合了現(xiàn)有的芯片資源和封測技術(shù)工藝成熟的優(yōu)勢，能有效減小電路板體積，降低手機(jī)成本，縮短產(chǎn)品上市時(shí)間，所以智能手機(jī)對SiP的需求也越來越普遍。
而與SoC片上封裝系統(tǒng)相比，SiP的靈活性又高出很多，不必因此調(diào)整半導(dǎo)體芯片的設(shè)計(jì)與工藝路線，因此在不同功能的元器件集成上，SiP解決了SoC目前還沒法兼顧的眾多領(lǐng)域。
蘋果從2017年起就開始在手相上采用SiP封裝工藝，除CPU和內(nèi)存外，射頻部分也是SiP封裝的主要需求。蘋果2018年在手機(jī)上的元器件上，SiP封裝比例已經(jīng)接近四成，所以當(dāng)行業(yè)對SiP封裝產(chǎn)能進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)時(shí)，蘋果的訂單仍然滿足了行業(yè)增長需求。
目前，在蘋果iPhone和iwatch的應(yīng)用帶動下，SiP封裝技術(shù)已經(jīng)全線普及高中低端手機(jī)市場，因集成化需求的程度不同，AP+DDR、NANDFlash+controller以及觸控芯片、指紋識別芯片、射頻前端芯片等都將率先采用SiP封裝技術(shù)。
所以環(huán)旭電子作為蘋果iPhone無線通訊模組以及iWatchSiP模組的供應(yīng)商，后續(xù)有望受益于蘋果新品持續(xù)熱銷，繼續(xù)保持業(yè)績增長。不過隨著SiP技術(shù)的成熟和行業(yè)產(chǎn)能的增加，未來SiP的價(jià)格和利潤會不會與市場需求同步增長卻很難說，除非蘋果推出新品SiP，或許才能讓環(huán)旭電子增收的同時(shí)，也增利。
01月07日 18:14
