與丘鈦科技頗為相似的是，在傳統(tǒng)旺季時(shí)節(jié)，10月份舜宇光學(xué)的一大主營(yíng)產(chǎn)品出貨量創(chuàng)新今年以來(lái)歷史新高，與之不同的是，這一次主角不是手機(jī)攝像頭模組，而是手機(jī)鏡頭產(chǎn)品。
筆者從舜宇光學(xué)自愿公告中獲悉，10月份舜宇光學(xué)的手機(jī)鏡頭是今年以來(lái)出貨量最大的一個(gè)月份，其單月出貨量約為1.46億顆，同比上升42%；10月手機(jī)攝像模組出貨量環(huán)比恢復(fù)增長(zhǎng)，單月出貨量居全年第二；車(chē)載鏡頭出貨量約為370萬(wàn)件，同比上升34.5%；其他光電產(chǎn)品出貨量約為478萬(wàn)件，同比上升396%。
而對(duì)于手機(jī)鏡頭出貨量增長(zhǎng)的原因，舜宇光學(xué)在公告中直言，主要是因?yàn)楣臼謾C(jī)鏡頭市場(chǎng)份額的上升所致，對(duì)于車(chē)載鏡頭、其他光電產(chǎn)品出貨量增長(zhǎng)原因，舜宇光學(xué)表示，主要是因?yàn)檐?chē)載攝像頭領(lǐng)域有較好的發(fā)展，而其他光電增長(zhǎng)主要是因?yàn)榻Y(jié)構(gòu)光和飛行時(shí)間等3D產(chǎn)品出貨有所增加。
舜宇光學(xué)今年前10月手機(jī)鏡頭出貨量超過(guò)去年全年
在舜宇光學(xué)10月份的自愿公告中，鏡頭成為最為吸引人關(guān)注的一個(gè)主營(yíng)業(yè)務(wù)，主要是因?yàn)樗从罟鈱W(xué)的手機(jī)鏡頭出貨量以驚人的速度在增長(zhǎng)。
細(xì)細(xì)觀察發(fā)現(xiàn)，在鏡頭這一領(lǐng)域，舜宇光學(xué)今年累計(jì)前十個(gè)月的手機(jī)鏡頭出貨量約為10.86億件，遠(yuǎn)高于去年全年的9.51億件。
當(dāng)然舜宇光學(xué)的手機(jī)鏡頭出貨量快速增長(zhǎng)的背后必然是客戶推動(dòng)所致，據(jù)了解，在手機(jī)鏡頭這一領(lǐng)域，舜宇光學(xué)的手機(jī)鏡頭客戶已涵蓋至除華為、三星、OPPO、vivo、小米等知名手機(jī)品牌。
同時(shí)可以發(fā)現(xiàn)，在國(guó)內(nèi)旗艦手機(jī)的供應(yīng)鏈中，似乎都有舜宇光學(xué)的身影，當(dāng)然除了國(guó)內(nèi)的手機(jī)客戶外，在三星系列手機(jī)中，舜宇光學(xué)也身在其中。
而在筆者看來(lái)，舜宇光學(xué)手機(jī)鏡頭出貨量大增或由三大主要因素造成。其一，國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)份額迅速提升是其手機(jī)鏡頭出貨量大增的一個(gè)重要原因；其二，憑借著自身的光學(xué)技術(shù)，舜宇光學(xué)的手機(jī)鏡頭份額正大幅提升，除了國(guó)內(nèi)客戶外，國(guó)際客戶的訂單也貢獻(xiàn)了一部分出貨量。
其三，由于手機(jī)攝像頭用量增加，手機(jī)鏡頭用量也隨之加大，而當(dāng)舜宇光學(xué)的手機(jī)鏡頭向全球知名手機(jī)各品牌系列滲透時(shí)，其出貨量增加也成為一種必然。
此外，業(yè)內(nèi)人士也均了解，受市場(chǎng)推動(dòng)，今年舜宇光學(xué)在手機(jī)鏡頭端也實(shí)行了擴(kuò)產(chǎn)。而針對(duì)手機(jī)鏡頭這一領(lǐng)域，有調(diào)研機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，隨著各大廠商新機(jī)集中發(fā)布多攝，舜宇光學(xué)全年出貨預(yù)測(cè)可觀，而其手機(jī)鏡頭年底有望擴(kuò)產(chǎn)至15KK/月。
前十個(gè)月攝像頭模組出貨4.21億件
當(dāng)前10個(gè)月舜宇光學(xué)的手機(jī)鏡頭出貨量數(shù)據(jù)出爐后，其攝像頭模組的數(shù)據(jù)也已被揭曉。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，今年前10個(gè)月舜宇光學(xué)的攝像頭模組出貨量約為4.21億件，同比增長(zhǎng)22.38%。
其實(shí)，今年以來(lái)，由于終端多采用多攝，受供求關(guān)系影響，手機(jī)攝像頭相關(guān)供應(yīng)商頗為受益，也因?yàn)榇?，在攝像頭模組這一領(lǐng)域，不僅國(guó)內(nèi)多家廠商擴(kuò)產(chǎn)還有新進(jìn)入者紛紛進(jìn)入這一市場(chǎng)。
而我們通過(guò)數(shù)據(jù)可以看到，其實(shí)今年以來(lái)舜宇光學(xué)的手機(jī)攝像頭模組出貨量較去年同期呈現(xiàn)超2成的增長(zhǎng)，但需要注意的是，在攝像頭模組擴(kuò)產(chǎn)的“大軍”中，舜宇光學(xué)并不在列。
同時(shí)，我們通過(guò)數(shù)據(jù)可以看到，其實(shí)除了手機(jī)攝像頭模組這一領(lǐng)域外，1-10月車(chē)載鏡頭出貨量4073.4萬(wàn)件，同比增長(zhǎng)26.9%，其他光電產(chǎn)品的出貨量約為3839萬(wàn)件，同比增長(zhǎng)366.41%。
由此可見(jiàn)，截止目前，舜宇光學(xué)手機(jī)攝像頭模組、手機(jī)鏡頭、車(chē)載鏡頭、其他光電產(chǎn)品的出貨量較去年同期均有所增加。
不過(guò)，摩根士丹利發(fā)表技術(shù)研究報(bào)告稱(chēng)，相信舜宇光學(xué)科技(2382.HK)的股價(jià)將會(huì)在未來(lái)60天下跌，發(fā)生機(jī)會(huì)率料達(dá)70%至80%。這是由于股價(jià)在最近已上漲，使短期估值的吸引力大大降低。
報(bào)告稱(chēng)，舜宇10月出貨量維持穩(wěn)固，但預(yù)期隨后至12月出現(xiàn)下跌趨勢(shì)，因?yàn)橹袊?guó)的代工生產(chǎn)產(chǎn)量疲弱。該行認(rèn)為，由于4G去庫(kù)存及零售價(jià)格上升令5G增長(zhǎng)有限，踏入2020上半年時(shí)下行風(fēng)險(xiǎn)仍然存在。大摩予舜宇“與大市同步”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)95港元。
01月07日 18:14
