北京時(shí)間03月29日消息,中國觸摸屏網(wǎng)訊,三星股價(jià)在2013年首季欲振乏力,向來帶領(lǐng)科技創(chuàng)新的蘋果也在半年不到的時(shí)間,股價(jià)從700美元一路重挫到450美元附近,市值已經(jīng)蒸發(fā)逾1900億美元;當(dāng)臺(tái)灣科技股兩個(gè)最重要的代工題材都顯得疲弱時(shí),對臺(tái)灣供應(yīng)鏈而言,不一定完全是悲觀消息。
商機(jī)在哪里?大陸手機(jī)廠倚賴臺(tái)灣一條龍服務(wù)
因?yàn)椋箨懼悄苁謾C(jī)市場正乘勢崛起,這些新客戶,不僅量大,還最倚賴臺(tái)商擅長的一條龍服務(wù)!
大陸現(xiàn)在手機(jī)用戶超過10億。根據(jù)研究機(jī)構(gòu)國際數(shù)據(jù)信息(IDC)表示,大陸的智能手機(jī)年出貨量預(yù)計(jì)在2017年以前,將增加到4.6億臺(tái)。低價(jià)也促使消費(fèi)者換機(jī)意愿大增,部分智能手機(jī)售價(jià)甚至每臺(tái)不到人民幣一千元。
這還只是內(nèi)需部分,根據(jù)里昂證券估計(jì),大陸的品牌手機(jī)外銷到全球的數(shù)量,將由2013年約3000萬臺(tái),到2014年達(dá)約1億臺(tái);大陸制手機(jī)外銷比重也將從2013年的兩成,在2014年增至32%。
對于價(jià)格極度敏感的新興市場消費(fèi)者而言,兩百美元以下的智能手機(jī)市場,因?yàn)槔麧櫩臻g壓縮、品牌廠大舉退出,將由重起爐灶的大陸白牌手機(jī)業(yè)者拿下。
科技市調(diào)機(jī)構(gòu)Strategic Analysis 上個(gè)月發(fā)表統(tǒng)計(jì)報(bào)告指出,2012年大陸廠商生產(chǎn)的智能手機(jī)出貨量年增率達(dá)8成,其中,大陸本土智能手機(jī)廠商約占大陸7成的市場,主因低價(jià)機(jī)種買氣強(qiáng)勁,大陸市場快速擴(kuò)張是當(dāng)?shù)貥I(yè)者能夠快速成長的主因。
而向來擔(dān)任大陸品牌業(yè)者供應(yīng)鏈的臺(tái)廠,當(dāng)然也能受惠。市場一般點(diǎn)名相關(guān)業(yè)者包括聯(lián)發(fā)科、F—晨星、京元電、奕力、聯(lián)詠、矽格、晶技、旭曜、矽創(chuàng)電子、義隆、大立光、臺(tái)積電、大聯(lián)大、鴻海等。
危機(jī)在哪里?競爭多,訂單起落壓縮獲利空間
但仔細(xì)觀察近半年股價(jià)發(fā)現(xiàn),股價(jià)并非都雞犬升天,部分公司股價(jià)甚至還一路破底,只有聯(lián)詠、京元電、臺(tái)積電、義隆、聯(lián)發(fā)科等股價(jià)報(bào)酬能夠打敗大盤。 背后因素可能跟大陸智能手機(jī)價(jià)格跌價(jià)過快有關(guān)!如2013年2月初聯(lián)發(fā)科法說會(huì)上,總經(jīng)理謝清江便提出全年預(yù)估出貨量年成長率逾8成,但平均銷售單價(jià)恐將下滑一成。加上大陸品牌廠商扶植本土供應(yīng)商,造成競爭激烈!這代表,臺(tái)灣供應(yīng)鏈廠商必須承擔(dān)更大庫存與跌價(jià)的風(fēng)險(xiǎn),訂單大起大落加劇,更加侵蝕原本就很有限的獲利空間。
那么,要如何才能從眾多供應(yīng)廠商中挑到金塊?
贏家在哪里?制程領(lǐng)先者免驚,不怕殺價(jià)搶單
永豐金證券分析師陳昆仁建議,畢竟誰都知道大陸手機(jī)市場的高成長,每年都有超過50個(gè)大小品牌廠競爭,相關(guān)零件供應(yīng)鏈廠商也有成千上百家,要注意產(chǎn)品或制程技術(shù)是否領(lǐng)先,或者是具有一定規(guī)模、有定價(jià)能力,才能維持高毛利,不會(huì)變成殺價(jià)搶單!
而如果以高毛利當(dāng)作篩選標(biāo)準(zhǔn)的話,首推智能手機(jī)周邊的面板驅(qū)動(dòng)IC、手機(jī)通訊IC及觸控IC類股,接著是光學(xué)鏡頭類股。
如提供智能手機(jī)通訊芯片解決方案的聯(lián)發(fā)科,2013年將有旗下客戶中興、華為、TCL、聯(lián)想、酷派采用其四核心芯片的題材。3月下旬起,其電視芯片供應(yīng)鏈將開始進(jìn)入大陸大陸五一長假新機(jī)上市備貨期。法人認(rèn)為,在手機(jī)和電視芯片出貨步入正常,多家券商報(bào)告都預(yù)估,聯(lián)發(fā)科3月營收有機(jī)會(huì)挑戰(zhàn)80億元臺(tái)幣以上,可望達(dá)成當(dāng)季財(cái)測目標(biāo)。
此外,面板驅(qū)動(dòng)IC大廠聯(lián)詠2012年不畏景氣低迷,第四季營收創(chuàng)下單季歷史新高,2012年全年每股稅后盈余(EPS)達(dá)到7.32元臺(tái)幣,其中,第四季毛利率因高級產(chǎn)品出貨增加,達(dá)到29%,創(chuàng)11季以來的新高。
聯(lián)詠在高分辨率WVGA(800×400像素)驅(qū)動(dòng)IC的領(lǐng)先技術(shù),2013年在大陸WVGA分辨率的智能手機(jī)比重,將從2012年的3.5成提升至5成,由于高分辨率驅(qū)動(dòng)IC報(bào)價(jià)較高,聯(lián)詠2013年將再度大豐收。而其它包括旭曜、奕力、矽創(chuàng)也都紛紛搶進(jìn)WVGA驅(qū)動(dòng)IC產(chǎn)品,也可望是受惠標(biāo)的!
觸控IC部分則以義隆最有機(jī)會(huì),不僅2012年?duì)I收獲利雙雙創(chuàng)下歷史新高,全年EPS三元、毛利率41%,第一季法說會(huì)上董事長葉儀晧表示,現(xiàn)在正和大陸四大手機(jī)廠商中興、華為、酷派、聯(lián)想洽談合作,6月底前將有結(jié)果!
另外,可以留意正在轉(zhuǎn)型網(wǎng)通芯片業(yè)者,如瑞昱2012年成功將非個(gè)人計(jì)算機(jī)比重提升至56%,未來將因產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改變、成長動(dòng)能確立。
而實(shí)際進(jìn)場點(diǎn)選擇上,幾位專家建議可以股價(jià)回檔不跌破月線為買點(diǎn),畢竟有題材性的走多頭股票,基本上是不容易跌破月線,投資人可以以此做為多空分水嶺來操作!