一、當前全球偏光片產能中日韓占比超過95%
按照產能高低排列，如今全球偏光片廠商可分為三個陣營：第一陣營包括日東電工、LG化學、住友化學、三星SDI等產能在10000萬平方米以上；第二陣營包括明基材料、力特光電、奇美材料等產能在3000-5000萬平方米；第三陣營包括三利譜、旭友電子、盛波光電等產能在2000萬平方米左右。
按照產能高低排列，如今全球偏光片廠商可分為三個陣營：第一陣營包括日東電工、LG化學、住友化學、三星SDI等產能在10000萬平方米以上；第二陣營包括明基材料、力特光電、奇美材料等產能在3000-5000萬平方米；第三陣營包括三利譜、旭友電子、盛波光電等產能在2000萬平方米左右。
圖表 1 全球主要偏光片廠商現(xiàn)有產能（萬平方米）
備注：住化積水株式會社系2016年3月10日由住友化學、積水化學、INCJ合并成立
二、2015年至今中國偏光片市場新增投資及規(guī)劃規(guī)模將超過130億元，全球領先
隨著液晶面板產能向中國大陸轉移，2015年至今，中國境內偏光片投資不斷。新增投資主要呈現(xiàn)以下幾個特點：
1、從資本類型來看，外企、中資企業(yè)、合資企業(yè)三足鼎立。外資企業(yè)3家，新增及計劃投資規(guī)模合計31.6億元人民幣，占比23.13%；中國大陸企業(yè)4家，新增及計劃投資規(guī)模合計63億元，占比46.12%；中外及中臺合資企業(yè)2家，新增及計劃投資規(guī)模合計42億元，占比30.75%。
2、從地理位置分布來看，新增投資多數(shù)位于江蘇。三星SDI、LG化學、旭友電子3家在江蘇新增產能7800萬平方米，占比32.94%；三利譜在合肥新增產能5600萬平方米，占比23.65%；其后依次是無錫、泰和、深圳、昆山。
3、從產品規(guī)格來看，新增投資幅寬趨大。分析主流偏光片廠商的新增投資不難發(fā)現(xiàn)，新增投資的偏光片幅寬都在1300mm以上，目前三星SDI、LG化學等技術優(yōu)勢企業(yè)幅寬甚至達到了2300mm。幅寬普遍增大，主要是來自于下游面板商顯示面板大尺寸產線的需求推動。
4、從規(guī)劃產能來看，新增投資單線規(guī)劃產能都在1000萬平方米/年左右。一方面，下游液晶面板的持續(xù)需求對偏光片廠商擴產提供了動力；另一方面，規(guī)?；纳a有利于形成邊際效益進而降低成本，從而提高企業(yè)市場競爭力及利潤水平。
圖表 2 2015年至今中國境內偏光片新增投資及規(guī)劃
三、近3年中國偏光片市場新進入企業(yè)以合資及收購為主
2015年至今，新進入中國偏光片市場的企業(yè)有旭友電子、奇美材料、錦江集團等企業(yè)，主要以合資、收購股權等形式進入中國偏光片市場。
旭友電子為東旭光電與住友化學、韓國東友精細化學、拓米國際合資成立的公司。東旭光電為行業(yè)新進入者，原主營業(yè)務為“平板顯示玻璃基板及其裝備的研發(fā)、生產與銷售，電真空玻璃器件及其配套電子元器件的生產與銷售，建筑安裝工程、藍寶石業(yè)務等，主要產品和服務為TFT-LCD玻璃基板、玻璃基板成套裝備、A型架、溢流磚、建筑安裝工程服務、藍寶石材料等”。
昆山奇美為奇美材料與昆山開發(fā)區(qū)國投控股有限公司、昆山經濟技術開發(fā)區(qū)工業(yè)發(fā)展有限公司合資成立，后因公司運營發(fā)展需要，后兩者將股份轉讓給杭州錦江集團有限公司及浙江任遠進出口有限公司。除奇美材料外，以上企業(yè)均為行業(yè)新進入者。
此外，2016年12月錦江集團出資13.52億元現(xiàn)金認購盛波光電40%股權，2017年5月，錦江集團總投資20億偏光片項目落戶西安高新區(qū)，錦江集團偏光片行業(yè)投資進一步擴大。
四、未來幾年中國仍是全球最大的偏光片投資市場，仍將有新進入者
近年來日、韓液晶面板市場逐漸飽和，全球液晶面板新增產能主要來自中國大陸。然而中國大陸偏光片產能與液晶面板行業(yè)的發(fā)展很不匹配。目前中國大陸偏光片產能不能滿足需求，需要大量依賴進口。受國際偏光片供需格局變化，圍繞下游產業(yè)建廠能有效降低運輸成本，國家政策對偏光片行業(yè)持續(xù)扶持等因素影響，高工產研新材料研究所(GGII)預計，未來中國市場偏光片投資將繼續(xù)增長，且有以下幾個特點：
1、新進入企業(yè)主要會采用股權收購或合作出資等方式進入，因偏光片技術壁壘較高，自主研發(fā)的周期長。
2、投資區(qū)域將集中在長三角、珠三角等液晶面板生產較為集中的地方。
3、部分新進入者將圍繞偏光片產業(yè)進行投資，如原材料TAC和PVA。
01月07日 18:14
