幾經(jīng)折騰，聞泰科技(600745.SH)終于躋身年收入600億元俱樂部。

4月22日，聞泰科技發(fā)布2023年年報顯示，去年聞泰科技收入612.13億元，同比增長5.4%；實(shí)現(xiàn)凈利潤為11.81億元，同比下降19%。

而同時出爐的今年第一季度業(yè)績報告卻顯示，今年一季度聞泰科技凈利潤為1.43億元，而扣非凈利潤卻虧損0.87億元。其中，半導(dǎo)體業(yè)務(wù)盈利5.2億元，產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)虧損3.5億元。

潮電智庫認(rèn)為，聞泰科技今年業(yè)務(wù)是否能繼續(xù)增長的重點(diǎn)，很大程度取決蘋果筆記本的代工業(yè)務(wù)能否持續(xù)放量。

得失蘋果
 

如果不是兩年前收購歐菲光的光學(xué)模組業(yè)務(wù)，去年聞泰科技的凈利潤還會增加7億元。

有意思的是，假若沒有收購給蘋果手機(jī)配套的歐菲光光學(xué)模組業(yè)務(wù)，聞泰科技可能也無法躋身蘋果供應(yīng)鏈，成為蘋果筆記本電腦的代工商。

一失一得的詭異命題，可能只有聞泰科技自己才能解開。要知道，當(dāng)年聞泰科技是花了24.2億元的代價，才買到這個業(yè)務(wù)。

業(yè)績報告顯示，去年第4季度，聞泰科技停止生產(chǎn)特定客戶光學(xué)模組產(chǎn)品，導(dǎo)致2023年度計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備2.95億元，資產(chǎn)處置損失2.26億元，相關(guān)人員安置費(fèi)用、遞延所得稅轉(zhuǎn)出影響合計(jì)1.93億元，前述事項(xiàng)合計(jì)減少公司2023年年度凈利潤合計(jì)7.14億元。

雖然聞泰科技沒有點(diǎn)明特定客戶具體名稱，但業(yè)界都知道該特定客戶就是蘋果。

聞泰科技也表示，海外特定客戶筆記本新產(chǎn)品上量，帶動營業(yè)收入同比快速增長。

但是規(guī)模更大手機(jī)業(yè)務(wù)，卻受市場需求低迷的影響，全球平均換機(jī)周期已超過40個月，新項(xiàng)目產(chǎn)品價格較低，還有部分原材料漲價，以及工廠人力成本上升等等不利因素。

潮電智庫了解到，聞泰的手機(jī)代工客戶主要是三星，且大部分是中低端產(chǎn)品。

聞泰科技一季度產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)的毛利率為3%，其實(shí)已遠(yuǎn)低于同行。比如，代工華為手機(jī)的比亞迪電子，毛利率水平都在8%左右。

裁員降本
 

占總收入比重超過7成的手機(jī)組裝業(yè)務(wù)不賺錢，終止蘋果光學(xué)模組業(yè)務(wù)還要虧7億元。

對于聞泰科技而言，只有盡量省錢，才能維持業(yè)績報告的好看。

于是乎，2022年還有7098個研發(fā)人員的聞泰科技，到去年底，研發(fā)人員只留下了3729人，裁員幅度高達(dá)47%。

這一舉措只能導(dǎo)致研發(fā)費(fèi)用下降了9.95%，還有銷售費(fèi)用減少了3.52%，管理費(fèi)用下降了1.9%。

要知道上述費(fèi)用的減少，還建立在營收持續(xù)增長了，可見聞泰科技降本增效力度有多夸張。

半導(dǎo)體利潤奶牛
 

當(dāng)然，聞泰科技也有讓同行羨慕的利潤奶牛。

當(dāng)年，聞秦科技以不可思義的方式收購了安世半導(dǎo)體，最終也成就了聞泰科持半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的持續(xù)增長。

在國內(nèi)同行，可能只有比亞迪電子和立訊精密可以同臺比較。

聞泰科技在功率分立器件領(lǐng)域處于全球領(lǐng)先地位，特別是在汽車半導(dǎo)體領(lǐng)域處于市場前列，擁有近1.6萬種產(chǎn)品料號。憑借數(shù)十年的大批量生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)和行業(yè)領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢，已在全球積累了超過2.5萬個客戶，與全球知名的汽車、工業(yè)、通信、電力、消費(fèi)等領(lǐng)域企業(yè)均建立了深度的合作關(guān)系。

聞泰科技在多個半導(dǎo)體細(xì)分領(lǐng)域處于全球領(lǐng)先地位，其中小信號二極管和晶體管出貨量全球居首、邏輯芯片全球第二、ESD保護(hù)器件全球居首、小信號MOSFET全球排名居首、車規(guī)級PowerMOS全球排名第二。

去年聞泰科技半導(dǎo)體業(yè)務(wù)來自于汽車領(lǐng)域收入占比快速上升，從2021年的44%，到2022年接近50%，2023年進(jìn)一步上升到63%，充分證明了聞泰在汽車半導(dǎo)體領(lǐng)域的競爭力。聞泰科技半導(dǎo)體產(chǎn)品廣泛應(yīng)用在汽車驅(qū)動系統(tǒng)、電源系統(tǒng)、電控系統(tǒng)、智能座艙系統(tǒng)等體系。