前不久，大族激光(SZ:002008)發(fā)布了2019年度業(yè)績(jī)快報(bào)，內(nèi)容顯示報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入95.81億元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)6.38億元，利潤(rùn)總額6.83億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)6.58億元，分別較上年度下降13.13%、65.62%、63.24%和61.73%。
大族激光認(rèn)為經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較上年度降幅較大的原因如下：
1.由于消費(fèi)電子行業(yè)大客戶設(shè)備需求周期性下滑及中美貿(mào)易摩擦引起的部分行業(yè)客戶資本開(kāi)支趨于謹(jǐn)慎的影響，公司訂單較同期有所下降，部分客戶訂單存在延期交付，公司營(yíng)業(yè)收入較上年度下降13.13%；
2.由于產(chǎn)品銷(xiāo)售結(jié)構(gòu)及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的影響，公司綜合毛利率較上年度下降約3.9個(gè)百分點(diǎn)；
3.由于美元匯率波動(dòng)，公司匯兌損失較上年度有所增加，公司財(cái)務(wù)費(fèi)用較上年增加約1億元；
4.根據(jù)公司壞賬計(jì)提政策對(duì)部分存在壞賬跡象的客戶進(jìn)行了個(gè)別計(jì)提，對(duì)部分經(jīng)營(yíng)狀況不達(dá)預(yù)期的公司商譽(yù)進(jìn)行了減值，公司信用減值及資產(chǎn)減值損失較上年增加約1.15億元；
5.上年度，公司部分處置了深圳市明信測(cè)試設(shè)備有限公司及PRIMA的股權(quán)，合計(jì)對(duì)上年同期歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)影響約1.87億元。
根據(jù)大族激光之前2019年8月公布的股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，透露出未來(lái)三年即2020年、2021年、2022年的業(yè)績(jī)考核目標(biāo)分別為扣非后凈利潤(rùn)不低于15.27億元、16.72億元、18.90億元。
但一場(chǎng)疫情下來(lái)，對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的沖擊使得絕大部分公司的業(yè)績(jī)都沒(méi)法完成，當(dāng)然大族激光也未能從疫情影響中幸免。在3月6日大和證券策略會(huì)交流上，大族激光表示公司于2020年2月10日起逐步復(fù)工，目前，人員到崗率約80%?，F(xiàn)階段產(chǎn)能主要受限于上游原材料供應(yīng)，預(yù)計(jì)將在4月初得到大幅改善。
大族激光認(rèn)為短期來(lái)看，公司產(chǎn)能受限于上游原材料供應(yīng)，尚未完全恢復(fù)，部分訂單存在延期交付的情況。長(zhǎng)期來(lái)看，伴隨5G網(wǎng)絡(luò)相關(guān)技術(shù)的普及，將顯著帶動(dòng)下游消費(fèi)電子、顯示面板、PCB等行業(yè)對(duì)激光加工設(shè)備的需求，對(duì)應(yīng)板塊業(yè)務(wù)均仍有望實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。
大族激光表示自己是一家提供激光、機(jī)器人及自動(dòng)化技術(shù)在智能制造領(lǐng)域的系統(tǒng)解決方案的高端裝備制造企業(yè)，業(yè)務(wù)包括研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售激光標(biāo)記、激光切割、激光焊接設(shè)備、PCB專用設(shè)備、機(jī)器人、自動(dòng)化設(shè)備及為上述業(yè)務(wù)配套的系統(tǒng)解決方案。公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于消費(fèi)電子、顯視面板、動(dòng)力電池、PCB、機(jī)械五金、汽車(chē)船舶、航天航空、軌道交通、廚具電氣等行業(yè)的金屬或非金屬加工。公司設(shè)備分為標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品和行業(yè)定制，標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品是以公司為中心，行業(yè)定制是以顧客為中心。
不過(guò)此前大族激光也在財(cái)表中認(rèn)為，行業(yè)原有激光加工技術(shù)日趨成熟，激光設(shè)備材料成本不斷降低，新興激光技術(shù)不斷推向市場(chǎng)，激光加工的突出優(yōu)勢(shì)在各行業(yè)逐漸體現(xiàn)，激光加工設(shè)備市場(chǎng)需求保持持續(xù)增長(zhǎng)。這也意味著技術(shù)門(mén)檻不再，看中這一行業(yè)的投資資本眾多，競(jìng)爭(zhēng)會(huì)越來(lái)越激烈。
所以大族激光只能聲稱其主流產(chǎn)品將在全球范圍內(nèi)保持市場(chǎng)主導(dǎo)地位，與國(guó)內(nèi)外激光設(shè)備公司相比，公司也只在技術(shù)儲(chǔ)備、產(chǎn)品性價(jià)比、定制能力、銷(xiāo)售服務(wù)網(wǎng)絡(luò)、緊密客戶關(guān)系、響應(yīng)速度等方面具有明顯優(yōu)勢(shì)。換句話說(shuō)，大族激光的原生研發(fā)能力并不是強(qiáng)項(xiàng)，沒(méi)有核心技術(shù)護(hù)城河，只是有應(yīng)用技術(shù)市場(chǎng)普及的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，這些優(yōu)勢(shì)很容易被市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者打破。
仔細(xì)來(lái)看，大族激光的業(yè)務(wù)中，按照業(yè)務(wù)方向可以分為以下五個(gè)領(lǐng)域。
1.公司小功率激光打標(biāo)、精密焊接、精密切割等業(yè)務(wù)。主要滿足消費(fèi)電子行業(yè)需求，提供納秒、皮秒玻璃鉆孔設(shè)備、皮秒陶瓷鉆孔設(shè)備、皮秒玻璃切割設(shè)備、皮秒隱形切割設(shè)備等全套解決方案。
2.大功率激光智能裝備業(yè)務(wù)。全自動(dòng)激光切管機(jī)廣泛、深入的應(yīng)用于汽車(chē)制造、辦公家具、健身器材、農(nóng)業(yè)機(jī)械等行業(yè)，萬(wàn)瓦級(jí)高速光纖激光切割機(jī)大批量交付，技術(shù)水平、市場(chǎng)銷(xiāo)量均占據(jù)行業(yè)領(lǐng)先地位，熱成型件三維五軸激光切割機(jī)實(shí)現(xiàn)批量應(yīng)用，智能焊接系統(tǒng)進(jìn)入通用汽車(chē)、長(zhǎng)城汽車(chē)以及大型平板車(chē)等客戶群體，并實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)銷(xiāo)售。另外，公司在激光3D打印、清洗、淬火等領(lǐng)域也實(shí)現(xiàn)重大技術(shù)升級(jí)與批量銷(xiāo)售。
3.顯示面板行業(yè)業(yè)務(wù)。服務(wù)于顯視面板及半導(dǎo)體行業(yè)，京東方、華星光電是其主要客戶。
4.PCB行業(yè)專用設(shè)備。機(jī)械鉆孔設(shè)備、LDI激光成像設(shè)備、通用測(cè)試設(shè)備。
5.新能源行業(yè)。提供電芯和模組生產(chǎn)的整線智能裝備交付。
不過(guò)疫情之下，家具、汽車(chē)行業(yè)下滑慘烈，大族激光的大功率激光和新能源行業(yè)肯定沒(méi)法獨(dú)善其身，而一季度智能手機(jī)銷(xiāo)量也同樣不如預(yù)期，小功率激光市場(chǎng)也是慘淡經(jīng)營(yíng)。
僅管一季度大家還是比較看好5G基站的PCB訂單，認(rèn)為受疫情比較小，又是新大基建扶持范圍，一致看好。不過(guò)從理性的角度來(lái)看，PCB板廠不會(huì)等到訂單來(lái)了才添加設(shè)備，這一輪基站PCB的投資，應(yīng)該是走在了前面，要賺的錢(qián)可能已經(jīng)被行業(yè)賺掉了。
唯一還剩下的一塊，就是顯示行業(yè)的激光切割與打孔機(jī)，由于面板行業(yè)的特殊性，不會(huì)把原有的投資計(jì)劃擱置太久，只要有條件，都會(huì)提前趕工。
受益于LTPS-LCD和OLED全面屏在智能手機(jī)上的普及，劉海屏、水滴屏、鉆孔屏所占的比例也越來(lái)越高，因此此前行業(yè)驗(yàn)證可行的激光切割玻璃面板技術(shù)及設(shè)備，得以繼續(xù)被擴(kuò)產(chǎn)企業(yè)采購(gòu)。而另外一塊柔性O(shè)LED的外形切割、及倒角、挖孔工藝，也同樣離不開(kāi)激光加工。
由于COVID-19對(duì)消費(fèi)者需求和供應(yīng)鏈造成雙重打擊，全球智能手機(jī)出貨量預(yù)計(jì)將在2020年下降13％。但根據(jù)Omdia《OLED顯示面板市場(chǎng)追蹤報(bào)告》，今年智能手機(jī)中使用的AMOLED面板出貨量將從2019年的4.71億片激增至5.13億片，這表明今年AMOLED面板的滲透率急劇上升。
據(jù)了解，每家面板廠為了能更早、更多的占據(jù)國(guó)內(nèi)智能手機(jī)柔性O(shè)LED市場(chǎng)份額，在加快良率與產(chǎn)能爬坡同時(shí)，也對(duì)OLED后段模組正在積極產(chǎn)能配套，柔性O(shè)LED激光切割與挖孔設(shè)備需求市場(chǎng)空間已經(jīng)打開(kāi)。
在上一輪全面屏的玻璃基板異形切割環(huán)節(jié)，國(guó)內(nèi)的幾家激光企業(yè)已經(jīng)正式較量過(guò)了一輪，由于起跑線差不多，盛雄激光有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，最早出機(jī)臺(tái)，也最早拿下訂單；德龍激光則借助原來(lái)做過(guò)液晶修補(bǔ)機(jī)的機(jī)會(huì)，與面板廠接觸，也做出了機(jī)臺(tái)；而大族激光由于是上市公司，后續(xù)在大家擴(kuò)產(chǎn)期間，也拿到了不少訂單。
不過(guò)在柔性O(shè)LED面板異形切割上，由于前期大家都是全面復(fù)制韓國(guó)的產(chǎn)線設(shè)備與工藝，所以后段模組單線配套設(shè)備，一般都是韓國(guó)廠商LIS、PHILOPTICS和EO。
而最早進(jìn)入玻璃異形切割的盛雄激光、大族激光，則持續(xù)跟進(jìn)面板廠產(chǎn)能爬升速度，也已經(jīng)有設(shè)備在面板廠開(kāi)始接替韓國(guó)設(shè)備，正式投產(chǎn)了。
（整裝待發(fā)的盛雄激光全自動(dòng)柔性O(shè)LED激光加工設(shè)備，設(shè)備占地約22平方米，由近900種不同品類(lèi)的零件組成）
2020年蘋(píng)果大概率會(huì)在新機(jī)上全系采用OLED顯示屏，未來(lái)僅會(huì)在部分標(biāo)準(zhǔn)版本（地區(qū)特供版本）和SE版本上，才會(huì)采用LCD顯示屏，所以韓國(guó)的激光加工設(shè)備廠商，基本上會(huì)把精力放在與蘋(píng)果產(chǎn)能的配套上。
面對(duì)國(guó)產(chǎn)設(shè)備廠商的成本與本地服務(wù)策略，事實(shí)上韓國(guó)廠商并沒(méi)有認(rèn)為自己可以全吞下這個(gè)市場(chǎng)，基本上在OLED面板產(chǎn)線單線試車(chē)配套設(shè)備訂單完成后，除了后期積極跟進(jìn)以求續(xù)單外，并沒(méi)有主動(dòng)自己擴(kuò)產(chǎn)繼續(xù)搶占市場(chǎng)份額的意圖。
這其中道理也十分簡(jiǎn)單，國(guó)產(chǎn)OLED面板廠在前段制程上，都會(huì)根據(jù)自己的量產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)形成自己的KNOW HOW技術(shù)，而由于前段制程與材料的優(yōu)化，事實(shí)上后段的激光工藝參數(shù)上也會(huì)隨之改變，很多時(shí)候面板廠都希望激光設(shè)備廠商來(lái)一起共同解決相關(guān)工藝問(wèn)題。。
而韓國(guó)廠商比較忌諱后期的設(shè)備參數(shù)調(diào)整，很怕由于切割效果沒(méi)有達(dá)到當(dāng)初預(yù)設(shè)的要求效果，而被買(mǎi)方以此為借口推遲或克扣貨款。
另外雖然韓國(guó)的激光設(shè)備廠商交貨主體可能是提供關(guān)鍵激光加工動(dòng)作主體的LIS、PHILOPTICS和EO，但是事實(shí)上一臺(tái)激光切割機(jī)的制作完成，可能涉及到多家韓國(guó)的不同設(shè)備廠商，除激光加工主體外，還是運(yùn)載設(shè)備廠商，檢測(cè)設(shè)備廠商等，往往一個(gè)參數(shù)的調(diào)整變化，就會(huì)讓相關(guān)涉及的廠商也一同對(duì)設(shè)備某些參數(shù)進(jìn)行優(yōu)化，這其實(shí)給后續(xù)的韓國(guó)激光設(shè)備廠商在售后服務(wù)上，造成了一定的困難。
不過(guò)韓國(guó)設(shè)備廠商還是找到了另一條迂回作業(yè)之路，如目前在市場(chǎng)上柔性O(shè)LED面板切割市場(chǎng)份額最大的廠商LIS，就找到是國(guó)內(nèi)設(shè)備廠商亞威一起成立合資公司，希望在國(guó)內(nèi)低成本OEM組裝設(shè)備，并利用國(guó)內(nèi)亞威的本土服務(wù)優(yōu)勢(shì)，繼續(xù)與面板廠商合作。
激光加工設(shè)備行業(yè)已經(jīng)成熟多年，除了一些特殊激光加工設(shè)備，由于受上游元器件限制或技術(shù)門(mén)檻限制外，整個(gè)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)差不多成了國(guó)產(chǎn)激光設(shè)備廠商的天下，市場(chǎng)空間也被國(guó)產(chǎn)廠商擠占的差不多了。因此對(duì)于在突然之間柔性O(shè)LED面板行業(yè)出現(xiàn)一塊較大的增長(zhǎng)缺口，激光行業(yè)企業(yè)都蜂擁而至也是情有可原的。
但國(guó)內(nèi)面板廠商在投資OLED面板時(shí)，或許是沿用了原來(lái)投資LCD面板廠的思維，又或許是為了降低融資難度，從而縮減了融資規(guī)模，僅管行業(yè)募集到OLED前段面板產(chǎn)線的資金，全行業(yè)加起來(lái)已經(jīng)接近4000億的規(guī)模，實(shí)際投入使用的資金也接近2500億元，但除了維信諾外，都沒(méi)有面板廠商募集后段模組加工產(chǎn)能投資。
而原本以為后段模組加工段能夠外發(fā)OEM的計(jì)劃，也由于柔性O(shè)LED產(chǎn)品的特性與價(jià)值高企，暫時(shí)找不到合適的合作對(duì)象，也沒(méi)有哪個(gè)模組廠敢輕易上產(chǎn)線來(lái)配合。
這就導(dǎo)致國(guó)內(nèi)面板廠商也只能跟韓國(guó)三星、LG一樣，自建后段模組產(chǎn)能來(lái)應(yīng)對(duì)，這對(duì)于那些沒(méi)有把后段模組投資放到融資案里的面板廠，在前段產(chǎn)能爬坡上來(lái)后，還要籌資建自己的后段模組線，可以想見(jiàn)資金吃緊程度有多高。
這個(gè)時(shí)候你可以發(fā)現(xiàn)，國(guó)內(nèi)面板廠幾乎全部一致對(duì)外表達(dá)，要加快面板設(shè)備及供應(yīng)鏈國(guó)產(chǎn)化了，因?yàn)樗鼈兊脡嚎s采購(gòu)成本開(kāi)支，并盡可能的先把產(chǎn)品做出產(chǎn)能來(lái)占領(lǐng)市場(chǎng)。這時(shí)候整個(gè)顯示行業(yè)的國(guó)產(chǎn)設(shè)備廠商，全部成了面板廠相中的待宰對(duì)象。
這時(shí)看似盛雄激光和大族激光占據(jù)了行業(yè)的先發(fā)展優(yōu)勢(shì)，后續(xù)德龍、科韻、邁為、海目星也同樣通過(guò)原來(lái)在LCD面板行業(yè)的激光加工設(shè)備研發(fā)經(jīng)歷，開(kāi)始切入到OELD面板的切割設(shè)備爭(zhēng)奪中來(lái)。與已經(jīng)成熟量產(chǎn)OLED面板設(shè)備的盛雄激光和大族激光只是與韓國(guó)人競(jìng)爭(zhēng)標(biāo)的不同，其它沒(méi)打開(kāi)新市場(chǎng)應(yīng)用空間的國(guó)產(chǎn)設(shè)備廠商們，則只能在被宰的過(guò)程中，看誰(shuí)的激光加工技術(shù)內(nèi)功煉得更好，火中取栗。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前國(guó)內(nèi)面板企業(yè)中，已經(jīng)在服役的OLED激光切割設(shè)備已經(jīng)有約50臺(tái)，而今年還將繼續(xù)采購(gòu)約40臺(tái)才能滿足OLED面板廠的后段模組產(chǎn)能需要。在之前的50臺(tái)OLED激光切割設(shè)備里面LIS和大族激光出貨量無(wú)疑是最大的，但也同時(shí)也占用了他們大量的裝機(jī)、調(diào)試人員，兩家廠商要應(yīng)付后續(xù)的OLED激光切割設(shè)備需求訂單，不管是響應(yīng)時(shí)間上，還是人員維護(hù)上，都相對(duì)有些吃力。
所以在這一塊新市場(chǎng)領(lǐng)域中，LIS不但是國(guó)產(chǎn)替代的主要對(duì)象，也是大族激光打壓的對(duì)象。而大族激光由于是上市公司，也就成了其它國(guó)產(chǎn)激光設(shè)備廠商的對(duì)標(biāo)眾矢之?dāng)?，大部分激光企業(yè)都盯著大族激光的一舉一動(dòng)，只要大族激光參與投標(biāo)的項(xiàng)目，肯定會(huì)出來(lái)一堆廠商來(lái)進(jìn)行摻和，其中可能絕大部分廠商，從來(lái)就沒(méi)有做過(guò)柔性O(shè)LED激光切割，或者還停留在畫(huà)圖紙階段。
今年已經(jīng)過(guò)去了一個(gè)季度了，對(duì)于很多企業(yè)來(lái)說(shuō)，也等于失去了一個(gè)季度了。而傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)受疫情重創(chuàng)，修復(fù)時(shí)間還不知有多久，新業(yè)務(wù)又被全行業(yè)盯上，各出奇招進(jìn)行圍攻的情況下，大族激光今年的光景確實(shí)堪憂。
柔性O(shè)LED屬于有多階復(fù)合鍍層的多層樹(shù)脂薄膜結(jié)構(gòu)，對(duì)于激光加工不但有材料選擇性的挑戰(zhàn)，還有切割精度控制、熱敏感區(qū)抑制等控制技術(shù)經(jīng)驗(yàn)積累，以及如何穩(wěn)定生產(chǎn)的核心know how技術(shù)。
如果沒(méi)有一定的行業(yè)認(rèn)可度，沒(méi)有技術(shù)經(jīng)驗(yàn)積累和沒(méi)有穩(wěn)定生產(chǎn)運(yùn)行管理機(jī)制的設(shè)備，在柔性O(shè)LED這種高成本高價(jià)值的產(chǎn)品面前，損失的可能比機(jī)臺(tái)本身還要貴。從這一點(diǎn)上來(lái)講，大族激光還占了一點(diǎn)先機(jī)。
保持對(duì)于柔性O(shè)LED產(chǎn)業(yè)鏈的技術(shù)敬畏之心，是國(guó)產(chǎn)設(shè)備廠商應(yīng)該具備的素質(zhì)之一。這在之前的3D玻璃蓋板生產(chǎn)、3D曲面柔性O(shè)LED貼合上，很多國(guó)產(chǎn)設(shè)備廠商已經(jīng)吃過(guò)了信心過(guò)度膨脹的虧，希望這一次OLED激光加工設(shè)備國(guó)產(chǎn)化過(guò)程中，不會(huì)出現(xiàn)那么多設(shè)備廠和面板廠雙雙掉坑的局面。
01月07日 18:14
